SpaceX Q2 2026 Earnings Call 4 августа 2026 г. Первая вебтрансляция финансовых результатов SpaceX как публичной компании: Илон Маск, Гвинн Шотвелл и финансовый директор Брет Джонсен представляют результаты второго квартала 2026 года и отвечают на вопросы акционеров и аналитиков.
Первая вебтрансляция финансовых результатов SpaceX как публичной компании: Илон Маск, Гвинн Шотвелл и финансовый директор Брет Джонсен представляют результаты второго квартала 2026 года и отвечают на вопросы акционеров и аналитиков.
Расшифровка Полная расшифровка на x.com → Добрый день, все. Спасибо, что присоединились к нам сегодня на конференцию результатов второго квартала 2026 года компании SpaceX. Я Андреа Уильямс, начальник отдела связей с инвесторами. Со мной сегодня Элон, Гвен и Бретт, и мы говорим с вами из нашего объекта в Бастропе, штат Техас. Результаты нашей финансовой деятельности за второй квартал были объявлены чуть после 15:00 по центральному времени, и все соответствующие материалы опубликованы на нашем веб-сайте investor relations на ir.spacex.com. Во время этой трансляции наши подготовленные замечания будут сопровождаться сессией вопросов и ответов. Мы примем живые вопросы и ответы от аналитиков по капиталу, а затем перейдем к вопросам непосредственно от наших инвесторов, которые были опрошены на нашей специальной платформе для вопросов и ответов на доходах. Спасибо всем, кто заранее отправил свои вопросы. Во время этой трансляции мы обсудим перспективы нашего бизнеса и сделаем прогнозные утверждения. Эти утверждения основаны на наших прогнозах и ожиданиях на сегодняшний день. Фактические события или результаты могут существенно отличаться из-за ряда рисков и неопределенности, включая те, которые упомянуты в наших последних регистрационных документах в SEC, включая наш окончательный проспект и опубликованную сегодня форму 10Q. Кроме того, во время этого звонка мы можем обсудить некоторые показатели, не соответствующие GAAP. В нашем пресс-релизе и наших регистрационных документах в SEC вы можете найти дополнительные раскрытия, включая все согласования с сопоставимыми показателями GAAP. За второй квартал 2026 года мы объявили следующие финансовые результаты по сравнению с предыдущим годом: выручка 7,8 миллиарда долларов, рост на 92% с 4,1 миллиарда; квартальный чистый убыток 541 миллион долларов, улучшение на 467 миллионов. Скорректированная EBITDA составила 3,5 миллиарда долларов, рост на 191% с 1,2 миллиарда. Теперь я передам слово Элону для его вступительного выступления.
Спасибо. Итак, это был еще один важный год. Спасибо. Итак, это был еще один важный год для SpaceX. До сих пор мы добивались большого прогресса в разработке полностью и быстро повторно используемой надежной ракеты. С помощью Starship мы подключаем миллионы больше людей по всему миру на 170 рынках с быстрым и надежным интернетом Starlink. Мы развиваем емкость вычислений с искусственным интеллектом в масштабе быстрее, чем кто-либо еще, как мы считаем. И мы значительно улучшаем наши модели искусственного интеллекта, в частности, с выпуском GROK 4.5 в прошлом месяце, и теперь я подробно расскажу о каждой из этих тем. Итак, с помощью Starship мы завершили два успешных полета Starship V3 в течение последних 90 дней. Полет 13 продемонстрировал основные возможности, необходимые для достижения орбитальной миссии и возврата на Starbase для захвата и посадки. Полет 14 будет нашим первым полетом для запуска наших спутников Starlink версии 3, наших спутников связи, на операционную орбиту. Мы постараемся поймать первую и вторую ступень Starlink V3 в этом году, и мы потенциально можем поймать корабль уже на следующем полете. И очень сложно объяснить большинству людей просто невероятное значение Starship. И я думаю, что описание этого с точки зрения проблемы доставки полезной нагрузки на орбиту - хороший способ оценить масштаб влияния Starship на будущее цивилизации. Итак, прямо сейчас мы доставляем, скажем, примерно 2500 тонн в год на орбиту через Falcon. И это большое число по обычным стандартам. Остальной мир, как я думаю, доставляет примерно 300 тонн. Итак, мы доставляем 80-90% от общей земной массы на орбиту в год с помощью Falcon, теперь с помощью Starship, наши амбиции, и я думаю, мы добьемся этих амбиций, заключаются в доставке более миллиона тонн на орбиту в год и, вероятно, в конечном итоге 10 миллионов тонн в год. Итак, это не похоже на то, если бы у вас была диаграмма, где бы вы наносили вещи. Вам потребуется очень, очень большой стол, чтобы поставить диаграмму на график, чтобы увидеть, чтобы вообще увидеть любых из наших конкурентов на этой диаграмме. И если бы следующий самый большой конкурент был одним пикселем в высоту на столбчатой диаграмме, вам все равно потребуется очень большая столбчатая диаграмма, чтобы представить аппарат SpaceX Starship. И стоит отметить, что мы, на самом деле, поощряем наших конкурентов копировать нас. Мы ничего не делаем, чтобы их замедлить. Мы действительно запускаем конкурирующие спутниковые констелляции по справедливым ценам, той же цене, которую мы взимаем со всех. Итак, мы действительно поощряем наших конкурентов копировать нас. Но это довольно сложно скопировать что-то вроде Starship. Но мы, знаете, не используем патенты как, знаете, какое-то упражнение с минами, чтобы помешать людям копировать нас. Мы активно это поощряем. Итак, в любом случае, но когда вы об этом думаете, знаете, перейти от 2500 тонн в год к, знаете, миллиону, потенциально 10 миллионам тонн в год. Это действительно смешно глубокая разница. Но это, это наш план, и я думаю, что мы добьемся этого плана. Касательно Starlink, также стоит отметить, что спутник Starlink V3 примерно на порядок более способный, чем спутник Starlink V2, который уже был очень способным спутником, и мы ожидаем запустить примерно на порядок больше спутников Starlink V3. Итак, это означало бы примерно увеличение полосы пропускания в два порядка величины. Даже если наша монетизация за бит упала бы в 10 раз, это по-прежнему означало бы увеличение дохода Starlink в 10 раз. Итак, я думаю, что люди действительно недооценивают Starlink здесь. Итак, это, это большое дело. Людям это трудно понять. Но совершенно не исключено, что в какой-то момент Starlink будет доставлять большинство интернета в мире, по крайней мере, в странах, где нам разрешено работать, что составляет подавляющее большинство стран. Итак, это важно иметь в виду. И это не как в бесконечном будущем. Это менее 10 лет. И с появлением искусственного интеллекта, человекоподобной робототехники, робототехники транспортных средств и просто огромного количества роботов, аппетит на полосу пропускания будет намного больше, чем он был в прошлом. Подумайте о человеке, потребляющем или производящем, возможно, несколько сотен бит в секунду выходных данных, и на самом деле средний человек выводит менее 1 бита в секунду в течение дня, что составляет 86400 секунд. Теперь компьютеры легко производят миллиарды бит в секунду непрерывно в течение 24-часового периода. Итак, вот почему я ожидаю, что аппетит на полосу пропускания будет расти драматически с ростом искусственного интеллекта и робототехники. И действительно, я думаю, что Starlink - это единственное, что может действительно обслуживать эту полосу пропускания. Касательно искусственного интеллекта, мы добиваемся быстрого прогресса на GROK. GROK 4.5 был огромным улучшением, и у нас есть GROK 4.6, выходящий, вероятно, на следующей неделе. И тогда GROK 4.7 примерно через три или четыре недели от сегодня. И мы ожидаем, что темп развития искусственного интеллекта улучшится драматически. И затем с GROK 5, который должен выйти до конца этого года, мы будем включать весь корпус данных SpaceX. По сути, все данные, которые когда-либо произвела SpaceX, что является огромным объемом за четверть века, будут включены в обучение GROK. И мы думаем, что это сделает GROK, безусловно, лучшим инженером. Итак, это, это все как очень, очень большие вещи. Кроме того, конечно, мы предоставляем вычислительную мощность другим, и мы, мы разрабатываем и развертываем компьютеры, я думаю, быстрее. Наш темп роста, конечно, быстрее, чем у кого-либо еще. И наша эффективность развертывания вычислений, я думаю, также является наивысшей. Итак, мы ожидаем завершить этот год более чем с двумя гигаваттами вычислений, и, вероятно, наша совокупная вычислительная мощность онлайн к концу следующего года будет в несколько раз выше. Итак, это может быть, скажем, ближе к 10 гигаваттам вычислений, чем к 5 гигаваттам вычислений. В качестве способа думать об этом, и двигаясь вперед, мы решили строить исключительно на Nvidia, потому что мы думаем, что архитектура Vera Rubin является лучшей архитектурой, мы думаем, что это лучший компьютер искусственного интеллекта, и мы очень высоко ценим нашу тесную сотрудничество и партнерство на многих уровнях с Nvidia. Итак, мы, мы исключительно для Nvidia. И эта новая емкость, поступающая в сеть, очевидно, дополнительно принесет пользу развитию groq, как и наше приобретение COSR, которое должно произойти очень скоро. Я думаю, мы прошли почти все нормативные препятствия. И затем относительно спутника StarMind AI, который будет по сути оптимизированным компьютером Bara Rubin NVL72, это не какая-то далекая будущая далекая вещь. Мы ожидаем начать запуск их в следующем году, и, мы думаем, что дизайн компьютера NVL72VR - это намного лучший дизайн, чем обычно, имея конструкцию стандартной стойки. И поэтому мы ожидаем фактически развернуть это как на земле, так и на орбите, потому что мы думаем, что это будет радикальное упрощение обычной стойки NVL72. Это будет дешевле, это будет более эффективно, и поэтому если мы собираемся положить это в космос, почему бы не положить это на землю? Итак, я думаю, что это будет довольно круто. В заключение, команда SpaceX решает одни из самых сложных инженерных проблем в истории человечества. И я думаю, что команда добивается успеха, потому что у нас есть, во многих отношениях, самая умная, самая преданная команда людей, которая когда-либо существовала. Я невероятно горд работать с такой командой, и я хотел бы поблагодарить команду за их невероятную тяжелую работу, а также спасибо инвесторам, которые поддержали нас на этом пути.
Спасибо, Элон. У нас был исключительный второй квартал, и сегодня я сосредоточусь на операционных и коммерческих достижениях, а также на инициативах, которые мы приоритизируем на будущее. Начиная с нашего космического бизнеса. Мы остаемся ведущим поставщиком запусков в глобальном масштабе с 78 всеми запусками и 1041 тонной массы на орбиту, доставленной в первой половине этого года, в первую очередь выделенной нашим собственным внутренним миссиям Starlink, но также с отличными миссиями клиентов. Хотя наши возможности запуска ключевы для поддержки нашего бизнеса подключения, мы продолжаем иметь очень надежный коммерческий манифест, и, и очень надежный и растущий спрос на миссии правительства США, который управляет доходом для сегмента. Мы в настоящее время запускаем с нашей наивысшей кадренцией Falcon и находимся на грани введения в эксплуатацию Starship. Как сказал Элон, первые два полета наших аппаратов V3 Starship поставили нас в отличную позицию для достижения наших краткосрочных целей достижения орбиты, захвата и повторного использования кораблей и ускорителей, а также развертывания наших спутников широкополосной связи V3 Starlink. Говоря о которых, Starlink имел выдающийся квартал, обусловленный непрерывным ростом в наших потребительских, корпоративных и государственных бизнесах. На втором квартале мы добавили более чистых 1,7 млн подписчиков Starlink по всему миру. Потребитель отражает наш лучший квартал новых клиентов на сегодняшний день, увеличение с 1,4 млн, добавленных нами в первом квартале. Мы добились этого, сохраняя ARPU, то есть среднюю выручку на пользователя, стабильной на уровне 66 долларов в месяц по сравнению с первым квартом. Мы завершили второй квартал с доступностью услуг на 167 рынках и продолжили активировать новые рынки с тех пор, с некоторыми очень интересными объявлениями, выходящими в ближайшее время, возможно, даже уже сегодня. По состоянию на 30 июня наша констелляция операционных широкополосных спутников Starlink и мобильных спутников на орбите выросла примерно до 10000, в то время как наши 9600 широкополосных спутников доставляют примерно 800 терабит в секунду от общей емкости нисходящего канала. После успешного теста скорости спутников V3 Starlink на последнем запуске Starship, во время которого мы подключили каждый спутник через каждую лазерную ссылку, мы планируем развернуть спутники V3 в Констелляцию для использования на предстоящих миссиях Starship. Значительный объем емкости, который мы можем добавить к Констелляции Starlink из спутников V3, позволит нам продолжать предоставлять еще лучший сервис. Я думаю, это уже довольно здорово, но делать это, обслуживая всё больше и больше клиентов по всему миру. На самом деле, в ближайшие годы мы ожидаем, что Starlink будет представлять значительную долю глобального трафика Интернета, о чём также говорил Илон. Мы также видим значительные возможности роста для Starlink в корпоративной и государственной части бизнеса. Мы считаем, что доход от этих рынков имеет потенциал достичь масштаба, как минимум сопоставимого, но, вероятно, превосходящего наш потребительский бизнес. По мере того как мы продолжаем набирать долю во втором квартале, мы подписали крупное соглашение с American Airlines, а также активировали наш сервис с новыми партнёрами, включая Southwest, Virgin Atlantic, Iberia и AER Lingus. Мы стали поставщиком по выбору среди крупных авиакомпаний с выдающимся отзывами клиентов, но всё ещё имеем значительное место для роста. На самом деле, мы услышали от одного из наших клиентов авиакомпании, поразительно, что клиенты летают на более коротких рейсах вместо прямых, чтобы убедиться, что они на рейсе с активированным Starlink. Они никогда не видели этого в бизнесе раньше, на государственной стороне мы выиграли более 6 миллиардов долларов США. контрактов во втором квартале в поддержку крупных программ Космических сил, которые предлагают нашей нации критически важные средства связи и зондирования, и мы видим ещё больше места для роста в этом секторе в наступающем году. Во втором квартале мы также запустили новые партнёрства Starlink Mobile с международными операторами, включая SoftBank, NTT, DoCoMo и Spark New Zealand. Нашим приоритетом в ближайшем будущем является запуск мобильных спутников V2 на Starship перед интеграцией спектра EchoStar в 65 МГц позже в следующем году. Этот трансфер спектра был недавно одобрен ФКК и представляет собой фундаментальное конкурентное преимущество для Starlink Mobile в ИИ. Индустрия стремительно движется к всё большим требованиям вычислительной мощности. Мы быстро расширяем нашу вычислительную мощность, чтобы удовлетворить наши собственные потребности по мере расширения Grok, а также потребности других ведущих компаний, таких как Google и Anthropic. Что касается наших собственных моделей Grok, обратная связь предприятий по выпуску Grok 4.5 была весьма позитивной до сих пор. Потребление токенов утроилось с самого начала после июльского выпуска, и мы продолжаем видеть сильные сигналы по использованию и монетизации модели. Мы с нетерпением ждём приветствия команды Cursor в SpaceX, чтобы интегрировать нашу инженерию и начать извлекать выгоду из объединённой возможности продаж. В итоге, наш импульс как бизнеса экстраординарный. Наши инженерные команды масштабируют Starship и наши спутники следующего поколения, в то время как наши команды продаж расширяют авиацию Starlink, мобильность и глобальные рынки. В то же время мы наращиваем дополнительную вычислительную мощность и расширяем и углубляем наши партнёрства в области ИИ среди более широкого набора клиентов. И хотя я занимаюсь этим бизнесом 24 года, я не мог быть более взволнован предстоящими месяцами со всем увлекательным и удивительным, что происходит, и действительно кажется, что мы только что начали всё с начала. Я передам слово Бретту.
Спасибо, Гвен. Мы продемонстрировали сильные результаты во втором квартале. Рост доходов ускорился во всех сегментах. Мы сократили наши чистые убытки почти вдвое в годовом исчислении, и мы вырастили скорректированную EBITDA значительно быстрее, чем доход. Важно, что мы значительно укрепили баланс через наше IPO и первое предложение инвестиционного уровня облигаций. Комбинация нашего глобального лидерства в запусках, повторяющегося дохода Starlink и быстрого роста инфраструктуры ИИ продолжает обеспечивать улучшенный операционный рычаг. Теперь я проведу вас через финансы каждого сегмента. Для космического сегмента доход вырос на 55% последовательно и на 29% в годовом исчислении до 962 миллионов, обусловленный более высоким числом запусков более крупных клиентов и благоприятной смесью клиентов. Затраты и расходы сегмента выросли на 389 миллионов в годовом исчислении, и мы продолжаем ускорять инвестиции в исследования и разработки в нашу программу Starship. Starship нацелен на учетверение грузоподъёмности и снижение затрат на запуск в 10 раз по сравнению с нашей ракетой Falcon 9, открывая значительные возможности во всех наших бизнес-сегментах. Мы продолжаем достигать прогресса в строительстве инфраструктуры, необходимой для поддержки тысяч запусков Starship в год, включая ускорение производства Raptor и пусковых аппаратов, разработку наших мегабайсов, и достижение значительного прогресса в активации нескольких пусковых площадок в Starbase и на мысе Канаверал на площадке 39A и площадке 37. Скорректированная EBITDA космоса была убытком в 205 миллионов за квартал, в основном отражающим эти более высокие расходы на исследования и разработки, переходящие в сегмент подключения. Доход в сегменте подключения был выше, вырос до 4,3 миллиарда, что на 32% выше последовательно и на 66% в годовом исчислении. Рост был обусловлен рекордными чистыми добавлениями абонентов Starlink и резким увеличением доходов корпоративного и государственного сектора. ARPU абонента Starlink составил 66 долларов, без изменений по сравнению с Q1. По мере того как мы продолжаем нашу глобальную экспансию, мы принимаем локализованный подход выхода на рынок, который обеспечивает соответствие наших предложений продуктов и услуг локальным потребностям. Хотя наша географическая экспансия может снизить смешанный ARPU со временем, мы ожидаем, что продолжительный импульс абонентов обеспечит сильный рост доходов. Доход корпоративного и государственного сектора вырос на 108% в годовом исчислении и представляет собой надёжный источник доходов, способствующий сильным маржам сегмента в целом. Как упомянула Гвен, мы видим огромные возможности для роста в этом сегменте, так как мы остаёмся, например, с менее чем 10% проникновением в одном из крупнейших сегментов - авиации. Общие затраты и расходы для сегмента подключения выросли на 970 миллионов или примерно на 58% в годовом исчислении. Увеличение было обусловлено более высокими расходами для поддержки нашего роста доходов, включая рост нашего спутникового созвездия, увеличенные инвестиции в исследования и разработки для наших спутников версии 3 следующего поколения и дополнительные расходы на маркетинг. Как упомянул Илон, наши спутники версии 3 ожидается доставят в 10 раз больше ширины полосы пропускания и плотности данных от наших текущих поколений, что, я думаю, мы считаем уже довольно удивительным и что необходимо для поддержки продолжающегося роста абонентов и более высоких ценных уровней обслуживания. Доход от операций в сегменте подключения вырос на 79% в годовом исчислении до 1,7 миллиарда долларов, превышая рост доходов и обеспечивая почти три пункта расширения операционной маржи. Скорректированная EBITDA сегмента подключения выросла на 64% в годовом исчислении до 2,6 миллиарда долларов. Доход сегмента ИИ составил 2,6 миллиарда долларов, что на 213% выше последовательно и на 247% в годовом исчислении. Увеличение было обусловлено в первую очередь новыми соглашениями об облачных услугах, а также ростом доходов от подписки Grok и X. Доход от рекламы вырос на 7% последовательно, так как мы переделали технологию нашей платформы рекламы для обеспечения функциональности ИИ и улучшения самообслуживания для всех типов клиентов. Во втором квартале мы заключили соглашения об облачных услугах, предоставляющие доступ к вычислительной мощности в наших местоположениях Colossus и Colossus 2. Первоначальный рост от этих соглашений способствовал 1,6 миллиарда долларов добавочного дохода инфраструктуры ИИ в квартале. Общие затраты и расходы для сегмента ИИ выросли на 1,6 миллиарда долларов в годовом исчислении, отражая увеличенные исследования и разработки в первую очередь из-за более высоких расходов на инфраструктуру. По мере того как мы ускоряли развёртывание вычислений. Мы значительно сократили наши чистые убытки от операций сегмента ИИ до 1,3 миллиарда и сделали скорректированную EBITDA положительной для сегмента во втором квартале на 1,1 миллиарда. Добавочный доход от новых сделок по размещению генерировал высокие добавочные маржи EBITDA по мере того как мы монетизировали доступную вычислительную мощность. Мы завершили второй квартал с вычислительной мощностью 1,4 гигаватта, что выше 1 гигаватта в Q1 и 400 мегаватт год назад. Мы ожидаем завершить этот год с вычислительной мощностью более 2 гигаватт. Общие капитальные расходы компании во втором квартале составили примерно 18,4 миллиарда, из которых примерно 15,8 миллиарда поддерживали инфраструктуру вычислений ИИ. Остальное финансировало текущую инфраструктуру Starship и запусков, производство спутников и расширение глобальной наземной станции. Кроме того, мы выплатили 856 миллионов во время квартала в соответствии с нашим соглашением о кредите спектра, связанным с нашей предполагаемой сделкой EchoStar. Наши приоритеты распределения капитала остаются ясными и дисциплинированными. Мы планируем продолжить активно инвестировать в три области, которые, по нашему мнению, генерируют наибольшие долгосрочные доходы: разработка Starship и масштаб производства, спутниковые созвездия Starlink широкополосной связи и мобильной связи следующего поколения и инфраструктуру вычислений ИИ. По всем трём этим инвестициям мы остаёмся сосредоточены на эффективности капитала, доходе на инвестиции и сохранении сильного инвестиционного баланса. Второй квартал был трансформационным с точки зрения рынков капитала. Мы завершили наше первичное публичное предложение, привлекшее примерно 85,7 миллиарда долларов чистого дохода, и последовали этому с предложением первых инвестиционных облигаций в размере 25 миллиардов долларов, которое было частично использовано для погашения нашего 20-миллиардного мостового кредита. Старшие облигации были выпущены по пяти траншам со средневзвешенной процентной ставкой 5,855% и средним сроком погашения 11,7 лет. Мы завершили квартал с 100 миллиардами наличных денег, эквивалентов наличности и ценных бумаг, подлежащих реализации, и 47,5 миллиарда в невыполненных заказах. Глядя в будущее, мы продолжаем видеть крепкий спрос во всех трёх наших бизнес-сегментах, но в частности в наших договорённостях об облачных услугах. Мы видим всё более благоприятную экономику с каждым соглашением, которое мы подписываем, и, как упомянул Илон, мы ожидаем, что дисбаланс спроса и предложения на рынке вычислений будет продолжаться. Текущая экономика переводится в период окупаемости менее одного года на наши новые развёртывания капитала для вычислений. Например, в первые несколько недель третьего квартала мы уже контрактировали дополнительные 6,7 миллиарда долларов доходов от облачных услуг в течение шести месяцев, которые начинают расти с начала октября этого года. Мы считаем, что это ставит нас на траекторию, включая вклад от Cursor, чтобы достичь 100 миллиардов ARR или годового темпа доходов к концу этого года на основе нашего ожидаемого дохода в месяц декабрь этого года. С этим, я передам слово обратно Андреа.
Спасибо, Илон, Гвен и Бретт. Это завершает наши заранее подготовленные замечания для сегодняшней сессии вопросов и ответов. Мы возьмём наши первые вопросы от аналитиков акций. Пожалуйста, нажмите звезду 1, чтобы присоединиться к очереди вопросов, и пожалуйста, ограничьте себя одним вопросом. Оператор, пожалуйста. Пожалуйста, переходите к очереди.
Operator
Мы начинаем сессию вопросов и ответов. Если вы хотите задать вопрос, пожалуйста, нажмите звезду 1, чтобы поднять руку, чтобы отозвать ваш вопрос, нажмите звезду 1. Снова, мы просим вас взять трубку при задании вопроса, чтобы обеспечить оптимальное качество звука, если вы отключены локально. Пожалуйста, помните, чтобы отменить отключение звука на вашем устройстве. Пожалуйста, подождите, пока мы составляем список вопросов и ответов. Ваш первый вопрос приходит от Эрика Шеридана из Goldman Sachs. Ваша линия открыта. Пожалуйста, переходите.
Analyst
Большое спасибо за вопрос и спасибо за все детали в заранее подготовленных замечаниях. Может быть, просто один. По сегменту подключения, можете ли вы обсудить невыполненные заказы контрактов предприятия и государства в этом сегменте бизнеса и как мы думаем об этом невыполненном заказе, преобразуя его в доход, и что это может означать для темпа и ритма роста в течение следующих пары лет. Большое спасибо.
Да, мы довольно оптимистичны в отношении нашей деятельности предприятия. Я упомянул в одиночку, что мы получили от правительства более 6 миллиардов долларов в контрактах. Это, это. Вы можете рассматривать их как транши и начало дополнительной возможности, которую мы введём в действие, некоторые из которых нам придётся конкурировать. Но по сути у нас есть контракты, чтобы выполнить многие феноменологии, как те, которые мы недавно объявили, так и дополнительные, над которыми мы будем работать в будущем. Доход предприятия довольно стабилен. Мы никогда не потеряли клиента предприятия. Они довольно довольны возможностью Starlink, которая у нас есть прямо сейчас. Бретт упомянул, мы только 10% проникнуты в авиационную промышленность, что определённо представляет много места для доходов, идущих вперёд в морскую промышленность, я думаю, что Starlink открывает TAM резко. Starlink предлагает возможность, что другие, те корабли, которые на самом деле не имеют большой возможности прямо сейчас, потому что они не могут позволить себе VSATs, мы можем в основном оборудовать эти корабли Starlink Maritime. Итак, я довольно оптимистичен в отношении предприятия, очень оптимистичен в отношении правительства и доволен липкостью, которую мы видели в этих, в этих рынках.
Да, я просто немного расширю это, что, очевидно, чтобы получить большую сумму доходов от предприятия, вы должны продемонстрировать очень высокую надёжность и очень высокую доступность. И в ранние дни Starlink не имел высокую доступность. И есть много корпоративных клиентов, большинство корпоративных клиентов, я бы сказал, которые всё ещё имеют этот ранний опыт Starlink, где это было немного прерывистым. Итак, мы действительно строим большую команду продаж предприятия, чтобы выйти туда, встретиться с корпоративными и государственными клиентами, показать им невероятную доступность и низкую задержку системы Starlink сегодня, чтобы они поняли, что они могут использовать Starlink как основного провайдера, а не как резервного. Это требует просто выйти туда, поговорить с людьми, обучить их о, вы знаете, о возможностях системы Starlink и её будущем. И я ожидаю, что доход от корпоративной клиентуры будет значительно превышать доход от потребителей.
Operator
Оператор, ваш следующий вопрос поступает от Адама Йонаса из Morgan Stanley. Ваша линия открыта. Пожалуйста, продолжайте.
Analyst
Спасибо, Илон. Первый для вас. Просто подтверждая, вы сказали, что ожидаете быть ближе к 10 гигаваттам вычислительной мощности к концу 27-го года, ближе к 10, чем к 5. У вас есть видимость? Насколько вы уверены в видимости на разрешение чипов и турбин для этого? И тогда у меня есть дополнение для Гвен. Спасибо.
Итак, мы фактически стремимся значительно превысить это число гигаватт с точки зрения мощности в сети, охлаждения и электрооборудования. Итак, наша предварительная цель — фактически иметь 20 гигаватт на уровне мощности и охлаждения в сети к концу следующего года. Теперь, я не думаю, что мы достигнем 20 гигаватт, но мы хотим иметь ряд проектов, которые в совокупности составят 20 гигаватт к концу следующего года. Некоторые из них не сработают точно вовремя, но я ожидаю, что мы всё ещё, вероятно, будем иметь на уровне электростанции что-то близкое к 15 гигаваттам. Итак, предполагая, что, вы знаете, может быть, четверть проектов займёт больше времени, чем ожидается. Итак, наша цель — иметь гораздо больше мощности, охлаждения, электрооборудования, чем у нас GPU, это логично делать, учитывая относительную стоимость GPU в сравнении с остальной системой. SpaceX как компания невероятно хороша в создании аппаратного обеспечения. На самом деле, я бы сказал, вероятно, вне Китая, SpaceX и Tesla — две лучшие компании на земле в аппаратном обеспечении. Да. И я думаю, возможно, даже включая Китай, итак, мы берём небольшое количество знаний, которые мы используем для ракет и спутников, и применяем это к масштабированию земных центров обработки данных. И мы обнаруживаем, что даже небольшое количество того, что мы научились строить ракеты, которые невероятно сложны, применённое к центрам обработки данных, даёт огромные преимущества. Итак, да, мы ожидаем иметь далеко больше мощности и охлаждения, чем необходимо. И тогда наше понимание с Nvidia — это то, что мы получим очень значительный процент их GPU в следующем году.
Analyst
Окей, спасибо, Илон. Гвен, просто дополнение. Вас недавно спросили, какая из наиболее недооценённых частей истории инвестиций SpaceX? И вы сказали робототехника. Можете ли вы расширить, почему вы в это верите? Как роботы вписываются в SpaceX? TAM? Спасибо, Гвен.
Позвольте мне попытаться собрать что-то для вас. Я думаю, то, что я мог бы сказать, это недооценка объёма подключения, который нам потребуется в дальнейшем. И я думаю, что робототехника, особенно робототехника, привязанная к ИИ, как для автомобилей и гуманоидных роботов, значительно увеличит спрос на подключение. Драматически. Илон говорил об этом в начале его замечаний.
Я имею в виду, вы можете думать о наших спутниках как о роботах. Я имею в виду, они автономны и не нуждаются в обслуживании. Итак. И тогда, вы знаете, в каком-то смысле, что может казаться далёким будущим, но придёт быстрее, чем вы думаете, вы знаете, используя роботов на луне для масштабирования производства на луне, что звучит как супер научная фантастика прямо сейчас, но это произойдёт, позволит нам построить ускоритель масс на луне. И если у вас есть ускоритель масс на луне и у вас есть производство солнечных и радиаторов на луне, вы можете, я знаю, это звучит совершенно сумасшедше, но вы вероятно можете масштабировать к тысячекратной экономике Земли с точки зрения интеллекта, запущенного в пространство, но, вероятно, может быть, даже в миллион раз. Итак, мы собираемся приземлить много тоннажа на луне, мы собираемся строить фабрики на луне. Роботы будут полезны в этом. И тогда это как, ну, сколько интеллекта вы хотели бы, когда мы растём в сторону цивилизации масштаба Кардашева 2?
Operator
Ваш следующий вопрос поступает от Джона Гаудена из Citigroup. Ваша линия открыта. Пожалуйста, продолжайте.
Analyst
Эй, спасибо за ваш вопрос. Один из признаков SpaceX на сегодняшний день — это то, как эффективно организация использовала капитал в своём путешествии. Но также не секрет, что потребности в капитале значительны для поддержки вашего видения отсюда. Очевидно, компания движется быстро, поэтому я надеялся, что вы сможете немного больше поговорить о перспективах CapEx по сегментам, коснуться любых областей, где покупка в сравнении со строительством может ускорить рост. Мобильная стратегия очевидно приходит в голову там. И любые связанные с этим мысли о потребностях в капитале для следующих шагов в экстремальной вертикальной интеграции и всё, что необходимо для поддержки будущего роста. Спасибо.
Да, я ценю вопрос. Я думаю, мы очень гордимся тем, как мы управляли распределением капитала на протяжении многих лет, конечно. И вы знаете, я думаю, мы продолжаем в этом направлении. Правильно. Если вы посмотрите, мы были очень эффективны на данный момент и я думаю, мы продолжим быть. Вы знаете, если вы посмотрите на остаток этого года, чтобы конкретно ответить на CapEx, я думаю, вы должны, вероятно, думать, что следующие два квартала очень похожи на текущий квартал с точки зрения уровня CapEx. Но я действительно думаю, что, вы знаете, если вы посмотрите на более длительный срок, я думаю, CapEx действительно, я думаю, для нашей точки зрения, это всё. CapEx не то же самое. Правильно. То, что мы видим прямо сейчас, — это ситуация, когда мы можем развернуть, в частности, на стороне вычислений, мы можем развернуть капитал таким образом, чтобы получить окупаемость менее чем за один год. Это почти как если бы ваш капитал становился почти, вы знаете, предметом, который вы иначе поместили бы в себестоимость, потому что он движется так быстро с точки зрения монетизации и движения в доход. Это отличается от того, что я бы сказал исторически на уровне SpaceX, где, вы знаете, мы строим активы, которые будут приносить нам пользу от стартовых площадок в течение следующих пары десятилетий. И поэтому мы определённо управляем, вы знаете, оптимизацией ROI на нашем капитале, вы знаете, все время с этой точки зрения.
Да, я добавлю немного к этому. Как упомянул Бретт, мы ожидаем достичь 100 миллиардов плюс ARR в декабре этого года. И, вероятно, также стоит упомянуть, что наши внутренние прогнозы для достижения 1 триллиона долларов в доходе, не ARR, а доходе, переместились с 2031 на 2030. Итак, до IPO, финансовые прогнозы, которые у нас были, были достижением триллиона долларов в доходе в 2031 году. Мы теперь ожидаем, что это будет в 2030 году. И есть ненулевой шанс, что это будет в 2029 году.
Operator
Ваш следующий вопрос поступает от Рональда Эпштейна из Bank of America. Ваша линия открыта. Пожалуйста, продолжайте.
Analyst
Да, эй, добрый вечер всем. Можете ли вы пройти через то, что вы научились на запуске Starship 13? Вы знаете, что было лучше, чем ожидалось, вы знаете, что было хуже. И тогда, вы знаете, как мы думаем об этом в путешествии к быстрой переиспользуемости, тепловым щитам и так далее?
Конечно. Итак, да, на самом деле, Полёт 13, я был немного обеспокоен этим полётом 13, вы знаете, потому что вы думаете об Apollo 13, как будто вещи пошли неправильно в этом полёте, вы знаете, но это на самом деле, этот полёт на самом деле прошёл невероятно хорошо. Тепловой щит, похоже, очень надёжен. Корабль всё ещё плывёт в океане. И мы ожидаем восстановить корабль и вернуть его для анализа. Итак, я бы сказал, вещи выглядят, выглядят очень хорошо. И вот почему мы, предполагая, что мы получим нормативное одобрение для этого, мы попытаемся поймать корабль с башней на следующем полёте, который предварительно запланирован на конец этого месяца. Мы ожидаем, что темп полётов будет быстро возрастать. И, вероятно, через год, мы будем делать по крайней мере один полёт в день, возможно больше.
Operator
Ваш следующий вопрос поступает от Дага Анмута из JP Morgan. Ваша линия открыта. Пожалуйста, начинайте.
Analyst
Спасибо вам за то, что ответили на вопросы. Илон. Можете подробнее объяснить ключевые успехи, которые вы получили благодаря использованию вашего опыта в области ракет и спутников для ускорения темпов развития вычислительных мощностей, и я оценю информацию о 6,7 миллиарда долларов в дополнительных сделках по вычислениям? Можете рассказать подробнее о том, как вы ожидаете, что будет развиваться баланс спроса и предложения, и сможете ли вы сохранить такой премиум на цены для этих сделок в долгосрочной перспективе? Спасибо.
Конечно. Ну, как говорится, люди говорят, что это не ракетостроение. На самом деле, ракетостроение буквально наш ежедневный бизнес. И вы знаете, ракетостроение - это идиоматическое выражение для обозначения экстремальной технологической сложности. И на то есть причина, потому что позвольте мне рассказать вам, что хотят делать ракеты. При каждом полёте они отчаянно хотят взорваться на мелкие кусочки. А инженерная задача - убедить ракету не взорваться и доставить груз на орбиту. Но вы заметите, что некоторые наши конкуренты на самом деле взрывают свои ракеты. Это не отражает их способность, это не означает, что они неспособны. На самом деле, я думаю, что наши конкуренты - очень умные люди. Но несмотря на то, что они очень умные, ракеты всё равно взрываются. Так что если вы применяете небольшую часть инженерных навыков, которые нужны, чтобы делать гигантские ракеты регулярно достигать орбиты надёжно, к наземным центрам обработки данных. Это как, откровенно, Янкиз из Нью-Йорка играют с командой малой лиги. И это как-то смешно. Откровенно. Наземные центры обработки данных - это тривиальная проблема по сравнению с созданием гигантских переиспользуемых ракет, которые запускаются часто. И спутники Starlink тоже как технология инопланетного уровня. Всё ещё нет ничего, что сравнится с нашими спутниками Starlink V2. А наши спутники V3 действительно более чем на порядок лучше наших спутников V2. Так что вы берёте небольшой процент этого инженерного опыта, применённого к наземным центрам обработки данных, и получаете потрясающий результат. Вот это мы и видим.
Теперь с точки зрения монетизации, если вы спросите, какой мой лучший прогноз для монетизации за Ватт, скажем, Rubens? Мой прогноз будет где-то между 30 и 50 долларами. Это просто предположение. Я просто высказываю предположение. Но то, что мы видим с ИИ, - это то, что интеллект на ватт быстро растёт. Это означает, что полезность на ватт быстро растёт. И я думаю, что любой, кто внимательно следит за ИИ, начнёт видеть, что всё более маленькие модели делают всё более удивительные вещи. Есть аргумент, что мы можем дойти до того, что даже H100 сможет доставить полезный ИИ, сравнимый с человеческим инженером. Исходя из текущих тенденций, я думаю, это не невозможный результат. Так что тогда это как, насколько это было бы полезно? Я думаю, что полезность этого будет чрезвычайно высокой. Я имею в виду, если подумать о том, где был ИИ 12 месяцев назад? 12 месяцев назад было бы в прошлом году. Это было бы до появления Claude 4.5, который, я думаю, должен считаться одной из вех и заслугой Anthropic. Вы знаете, я бы сказал, что потрясением было то, насколько хорош был Claude 4.5. И это было, знаете ли, по сути, 10 месяцев назад. А если спросить об ИИ два года назад? Я думаю, ну, ИИ два года назад кажется чем-то, что должно быть в музее. Где вы как бы, вы не поверите, но два года назад это был ИИ, эта реликвия. Поэтому я думаю, что к концу следующего года мне не ясно, есть ли что-то хотя бы цифровое, что ИИ не сможет делать, исходя из текущего темпа улучшения. Тогда посмотрите на темп производства логики и памяти. И нужно всегда рассматривать ограничивающий фактор здесь. Ограничивающий фактор в настоящее время - память. Объём производства памяти растёт примерно на 20% в год. Обычно это было бы фантастически быстро и удивительно для любой крупной зрелой отрасли. Но спросите себя, спрос растёт на 20% в год? Нет, спрос растёт на 200% в год, может быть, даже выше. Поэтому если у вас спрос растёт намного быстрее предложения, то экономика 101 предложит, что цена растёт. Она не уменьшается.
Operator
Следующий вопрос от Эдисона Ю из Deutsche Bank. Ваша линия открыта. Пожалуйста, начинайте.
Analyst
Добрый вечер. Спасибо за то, что ответили на наш вопрос. Хотел вернуться к комментарию о 100 миллиардах в ARR. Есть ли способ, чтобы вы разобрали это немного и, может быть, что требуется, чтобы туда добраться? И в связи с этим, Илон, я знаю, что вы упомянули, что передвинули целевой доход на год раньше. Можете ли вы называть несколько вещей, которые дали вам эту дополнительную уверенность? Спасибо.
Ну, на распаковку, я думаю, что ключ там - это рост во всех трёх сегментах бизнеса. Но самая большая часть - это дополнительный бизнес, который мы уже закрыли в первые пару недель июля на стороне облачных сервисов ИИ. Но, конечно, как вы знаете, мы уже объявили о некоторых предыдущих сделках с Google и Anthropic, которые начнут расширяться либо позже в этом квартале, либо в октябре. И поэтому есть много импульса с этой стороны бизнеса, а также мы видим силу наших собственных моделей и Cursor, присоединяющихся к нам. Поэтому это действительно все три сегмента, которые это движут. Но облачные сервисы - это наибольший вклад в эту часть.
Да, чтобы быть ясным, что 100 миллиардов ARR в декабре - это не вопросительный знак. Это то, что мы бы достигли, если бы по сути ничего не делали. Поэтому, вы знаете, я думаю, это может быть выше. Это вероятно будет выше. Я думаю, в плане относительного процента разбивки того, какой доход генерируется, разбивка вероятно подобна тому, что мы поделили перед IPO. Это просто происходит на год раньше. И я вернусь к тому, что я сказал и что Гвин и Бретт упомянули ранее, а именно что мы ожидаем очень быстрого роста доходов от коммуникаций Starlink от спутника V3, потому что, как я сказал, это более чем в 10 раз больше возможностей спутника V2. И мы будем запускать в 10 раз больше, и у нас есть прямое созвездие для мобильной связи. Вы знаете. Поэтому некоторые из вас смотрят на исторический рост Starlink на основе V2, но у нас есть скачок, массивный скачок, происходящий со спутником V3.
Operator
Следующий вопрос от Джона Ходелика из UBS. Ваша линия открыта. Пожалуйста, начинайте.
Analyst
Спасибо. Два вещи сначала, Илон, просто продолжая комментарий о Starlink Mobile. Когда вы ожидаете начать запуск V2? Можете ли вы рассказать о вашем интересе к дополнительному спектру после сделки с EchoStar? И тогда насколько большую возможность вы видите в мобильных услугах? И если вы можете сравнить это с бизнесом широкополосной связи, это было бы здорово. И затем, просто быстрое дополнение по вычислениям. Похоже, у вас большой прирост вычислений идёт в 2027. Как мы должны думать об этой мощности, сдаваемой в аренду, в сравнении с использованием для обучения Grok? Я имею в виду, другими словами, сколько из этого необходимо удерживать для обучения Grok в сравнении с тем, что может быть сдано в аренду третьим сторонам? Спасибо.
Я буду отвечать на вопросы о Starlink Mobile, Джон, мы начнём запускать спутник мобильной связи следующего поколения Starlink. Это запутанно. На самом деле это вторая версия в отличие от V3, которая является спутником широкополосной связи следующего поколения. Мы начнём запускать их в следующем году. И чтобы вы поняли, в настоящее время система, которую мы используем, использует около 5 МГц полосы пропускания, и мы её используем через местных поставщиков телекоммуникационных услуг. У нас есть 65 МГц полосы пропускания, доступной нам через спектр EchoStar, что даёт огромное увеличение возможностей. Другой способ посмотреть на это — у нас также вероятно в 10 раз больше спутников. Так что упрощая, вы можете посмотреть на Starlink Mobile, использующий спутник следующего поколения и спектр EchoStar, как в 100 раз лучше, в 10 раз на 10 лучше, чем то, что у нас есть сейчас. И это довольно хороший сервис. Вы можете совершать голосовые и видеовызовы через Signal и WhatsApp. Поэтому мы ожидаем действительно сильного принятия этой возможности что касается доходов. Ну, я просто собираюсь сверху вниз взглянуть на три крупных оператора в Соединённых Штатах: AT&T, Verizon и T-Mobile, вместе они примерно $600 миллиардов в год. И я предполагаю, что мы сможем привлечь немало их клиентов, потому что я думаю, что наш сервис будет лучше. Мы устраним мёртвые зоны, используя в принципе спутники на орбите. Это будет лучше во время любой стихийной катастрофы, потому что, удивительно, хотя космические фильмы делают космос супер опасным, это довольно спокойная среда. И поэтому я довольно взволнован Starlink Mobile в будущем. Мы начнём запускать спутники в следующем году и мы начнём предоставлять сервис в конце следующего года. Да, Джефф, ты следующий.
Я думаю, мне следует подробнее рассказать. Очевидно, здесь задаётся более одного вопроса. Но, знаете, очевидно, если кто-то пытается создать финансовую модель, некоторые из этих вопросов требуют, чтобы вы подставили числа. Итак, для обучения GROK мы ожидаем, что процент вычислений, которые мы используем внутри для обучения GROK, будет уменьшаться со временем, и намного больше вычислений будет использоваться для вывода или для сдачи в аренду обучения и вывода вычислений другим. Так что я бы ожидал, может быть, знаете, 10% наших вычислений будут использованы для обучения GROK. Что-то в этом роде.
Operator
Ваш следующий вопрос от Catgun Marl из Evercore ISI. Ваша линия открыта. Пожалуйста, продолжайте.
Analyst
Добрый день и спасибо, что ответили на вопрос. У меня был уточняющий вопрос о Starlink Mobile и ваших амбициях на рынке США в частности, я думаю, многие из нас пытаются лучше понять, как мог бы выглядеть прямой сервис американского потребителя. Чтобы стать истинным четвёртым оператором США, потребуется более 100 миллиардов мобильного капекса со временем, большая часть из которого аукционный спектр, новая инфраструктура. Итак, как вы взвешиваете этот потенциальный план строительства против пути MVNO или приобретения? И какой ваш внутренний базовый сценарий того, насколько далеко вы возьмёте эту амбицию? Или это всё немного преждевременно на этом этапе? Спасибо.
Спектр, который мы купили у EchoStar, имеет наземные компоненты. Поэтому мы определённо намерены построить наземную сеть. Наземный компонент. Итак, у вас будет не только ёмкость самих спутников, но у вас будет развёртывание наземных в принципе аппаратных средств и систем, необходимых для создания истинного мобильного сервиса именно такого, какой вы хотите. Я не буду говорить о капексе за это. Это немного, ну, я не хочу говорить, что это незрелый. Я просто скажу, что не буду говорить о капексе за это прямо сейчас. Но давайте немного поговорим. Позвольте мне дать маленький намёк, и это то, что вы можете поставить базовую станцию, сотовую базовую станцию в принципе на оборудование, которое держит спутник Starlink broadband, так что вы можете иметь в своём роде эти маленькие фемтосоты по всей стране и развёртывать их по мере необходимости. Вы не обязательно должны потратить 10 или много миллиардов долларов на спектр низких полос всё сразу перед развёртыванием вашей системы. Поэтому я не хочу говорить о КАПЕКСЕ для построения наземной сети, потому что у нас есть много действительно отличных и новых идей, как мы это сделаем, и я думаю, что это будет довольно эффективным по КАПЕКСУ.
Да, этот момент, вероятно, стоит ещё немного слов, что потому что это довольно важный момент, знаете, вместо необходимости развёртывать эти очень дорогие и трудно размещаемые большие сотовые базовые станции, мы чувствуем себя достаточно уверенно, что мы можем развернуть большое количество в своём роде небольших станций. По сути, это действительно просто блюда Starlink, которые также обеспечивают связь в диапазонах мобильного спектра с антеннами и разместить их по всему месту. И антенны Starlink расположены на крышах домов и предприятий. Так что они, знаете, это то, что у них есть в своём роде чистый вид на, знаете, для обеспечения подключения прямо в ячейку, к мобильным телефонам на земле и на самом деле предоставление подключения, которое, мы думаем, вероятно лучше и выше полосы пропускания, чем то, что в настоящее время доступно от поставщиков услуг мобильной связи. Это важный момент.
Спасибо. С оставшимся временем мы хотели бы ответить на несколько вопросов отдельных акционеров. Я прочитаю их вслух. Мы получили много вопросов о прогрессе системы посадки человека на Starship. Можем ли мы предоставить какие-либо обновления
для Starship? Ну, очевидно, нам нужно сделать Starship супернадёжным для спутников, прежде чем мы посадим людей на борт. Но мы ожидаем иметь очень высокую частоту запусков и, таким образом, достичь необходимого уровня безопасности для людей очень быстро, вероятно, к концу следующего года.
Что касается вех, передача топлива на орбиту имеет решающее значение как для наших внутренних целей SpaceX, так и для наших амбиций HLS. Миссия Artemis III — в следующем году. Вот где мы будем стыковаться с космическим кораблём Orion. Мы последуем за этим беспилотной грузовой миссией на Луну и.
мы хотим поставить ботинки на землю, ботинки на Луну в 2028 году.
Для приобретения курсора. Было несколько вопросов о объединённой дорожной карте продуктов для компаний после закрытия.
вероятно, сделаем какое-то объявление или обсуждение этого вне квартальной сессии. Но мы не хотим спешить с регуляторами по завершению приобретения. Поэтому мы пытаемся закрыть приобретение как можно скорее. Я думаю, мы близко к этому. Но мы должны быть осторожны в своём роде спешить с закрытиями регулирования.
Следующий вопрос от отдельных акционеров. Как только вы начнёте запускать спутники broadband v3, как быстро они переведутся в улучшенный сервис Starlink?
Итак, нам нужна критическая масса спутников B3, вероятно, по крайней мере порядка 1000, но вероятно это, знаете, я имею в виду, примерно второй квартал следующего года, я думаю, это будет то место, где мы достигнем этого момента.
И наш последний вопрос — тепловой щит, самая сложная оставшаяся проблема для Starship.
Слушайте, я не хочу сглазить это или что-то в этом роде, но я думаю, что я бы считал проблему теплового щита решённой. На этом этапе мы хотим внимательно посмотреть на корабль, который в настоящее время плавает в океане. Но все указания данных и визуального осмотра предполагают, что мы решили проблему теплового щита, что по аргументируемому является одной самой большой проблемой. Это не означает, что мы не будем улучшать тепловой щит. Конечно, мы будем делать. Мы продолжим улучшать тепловой щит, но я бы сказал, что на этом этапе мы не видим никаких технических препятствий к достижению полной и быстрой переиспользуемости.
Спасибо. На этом заканчивается сегодняшний звонок. Вы можете связаться с нами по адресу ir.SpaceX.com и мы увидимся в следующем квартале. До встречи.
Operator
На этом заканчивается сегодняшний звонок. Спасибо за присутствие. Вы можете теперь отключиться.