Tesla Q1 2026 earnings call 22 апреля 2026 г. Вебтрансляция финансовых результатов Tesla за Q1 2026 — подготовленные выступления Илона Маска и руководства, затем трансляция вопросов аналитиков и розничных акционеров.
Вебтрансляция финансовых результатов Tesla за Q1 2026 — подготовленные выступления Илона Маска и руководства, затем трансляция вопросов аналитиков и розничных акционеров.
Расшифровка Добрый день всем и добро пожаловать на веб-трансляцию вопросов и ответов Tesla за первый квартал 2026 года. Меня зовут Трэвис Аксельрод, руководитель отдела инвесторских отношений, и сегодня со мной Илон Маск, Вайбхав Танежа и ряд других руководителей. Результаты первого квартала были объявлены примерно в 15:00 по центральному времени в обновленной презентации, которую мы опубликовали по той же ссылке, что и эта веб-трансляция. В ходе этого звонка мы обсудим нашу деловую перспективу и сделаем прогностические заявления. Эти комментарии основаны на наших предсказаниях и ожиданиях по состоянию на сегодняшний день. Фактические события или результаты могут существенно отличаться из-за ряда рисков и неопределенностей, включая указанные в наших самых последних документах в SEC. Во время части вопросов и ответов сегодняшнего звонка, пожалуйста, ограничьтесь одним вопросом и одним уточняющим вопросом. Пожалуйста, используйте кнопку поднять руку, чтобы присоединиться к очереди вопросов. Прежде чем мы перейдем к вопросам и ответам, у Илона есть вступительные замечания.
Я думаю, впереди нас ждет очень захватывающий год в 2026-м. Мы собираемся значительно увеличить наши инвестиции в будущее, поэтому следует ожидать значительного, очень значительного увеличения капитальных расходов, но я думаю, что это хорошо обоснованно существенно возросшим будущим потоком доходов. И очевидно, что Tesla не одна в этом. Я думаю, вы видели, что большинство, если не все, конечно, крупные технологические компании существенно увеличивают свои капитальные инвестиции, и мы собираемся делать то же самое. Я думаю, это даст очень хороший результат. Итак, мы инвестируем и улучшаем наши основные технологии - батареи, силовую установку, программное обеспечение ИИ, обучение ИИ, проектирование чипов, расширение производства, закладывая основу для значительного увеличения производства. Мы также укрепляем нашу цепочку поставок по всем направлениям. Батареи, энергия, кремний, все. И закладывая основу, как я сказал, для того, что, как мы ожидаем, будет значительным увеличением производства автомобилей в будущем. И, конечно, очень значительное увеличение. Ну, собственно, выпуск Optimus, но увеличение производства в наших туннелях для тестирования, а затем, вероятно, Optimus сможет быть полезным вне Tesla где-то в следующем году. Как вы уже слышали, я говорил несколько раз, я думаю, что Optimus будет нашим самым большим продуктом. Не только самый большой продукт Tesla когда-либо, но, вероятно, самый большой продукт вообще. И я остаюсь убежденным в этом выводе. Итак, по поводу нашей автомобильной части, это всегда, я думаю, стоит отметить, что
предоставляет невероятную ценность за деньги, и все они готовы к автономии в зависимости от того, в какой части мира вы находитесь. Контролируемый полный автопилот становится чрезвычайно хорошим. Мы только что начали производство Cybercab и вскоре начнем производство нашего полутрейлера. Теперь я должен сказать, что когда у вас есть новый продукт с совершенно новой цепочкой поставок, все новое, это всегда растянутая S-кривая. Итак, вы должны ожидать, что первоначальное производство Cybercap и полутрейлера будет очень медленным, но затем оно будет расти и становиться экспоненциальным к концу года и, конечно, в следующем году. И, на самом деле, мы будем увеличивать производство всех автомобилей и всех заводов в меру своих возможностей на протяжении остатка этого года. На энергетическом фронте Соединенные Штаты и весь мир будут нуждаться в большом количестве накопления энергии для удовлетворения растущего спроса на электроэнергию. Спрос на наш Megapack очень сильный, и мы рады начать производство Megapack 3 позже в этом году на нашем новом передовом заводе за пределами Хьюстона для полного автопилота. И RoboTaxi версия 14.3 была крупным архитектурным обновлением, и у нас есть весь набор важных улучшений полного автопилота, которые, как мы верим, будут
к тому, что неконтролируемый полный автопилот будет доступен в любой точке мира, где это законно делать. И затем, и затем есть версия 15, надеемся позже это, надеемся к концу этого года, но, конечно, к началу следующего года. И это будет полная переделка архитектуры программного обеспечения, и мы будем работать на AI4. И на данный момент мы просто увеличиваем уровень безопасности FSD
уровня безопасности человека еще больше. Я думаю, даже в версии 14 мы значительно безопаснее, чем человек, но B15 выведет это на другой уровень. Мы расширили Rover taxi на Даллас и Хьюстон, используя тот же исходный код программного обеспечения из района залива. И ограничивающий фактор для расширения - это действительно строгая проверка, чтобы убедиться, что все совершенно безопасно. Мы не хотим иметь ни одного несчастного случая или травмы при расширении Robotaxi, и, к чести команды, у нас не было ни одного на данный момент. И затем Optimus, мы готовимся к стартовому производству в Fremont позже в этом году с Optimus. Опять же, совершенно новая цепочка поставок, совершенно новая технология. Таким образом, поэтому S-кривая производства в начале всегда очень медленная. Но мы значительно увеличим производство в следующем году, и мы строим второй завод Optimus в нашем месте расположения Giga Texas, и он, вероятно, начнет производство летом следующего года. Дизайн V3 Optimus почти готов к демонстрации. Я думаю, мы просто хотим убедиться, что это выглядит хорошо, что это работает функционально, но есть некоторые эстетические элементы, которые необходимо завершить, и я думаю, что, вероятно, в середине этого года мы сможем это продемонстрировать. Мы также немного неохотно показываем V3, потому что обнаруживаем, что наши конкуренты проводят анализ кадр за кадром всякий раз, когда мы что-то выпускаем, и копируют все, что они только могут. Итак, я думаю, есть какая-то ценность в том, чтобы не показывать новую технологию, пока она не будет близка к производству. Поздравления еще раз команде Tesla AI chip за выпуск AI5. Это будет отличный чип. Я думаю, это, вероятно, лучший чип вывода ИИ для Edge Compute, который существует, и, конечно, я думаю, абсолютно лучшее соотношение цены и качества команда проделала отличную работу, и у нас уже есть большой импульс для проектирования AI6, и мы начали обсуждать идеи для Dojo 3. Итак, все это очень захватывающе. Мы также. Завершили планы по чип-ткани, исследовательского чип-завода на кампусе Giga Texas, и мы начнем строительство этого в этом году. В заключение, Tesla работает над множеством крупных амбициозных проектов. Они все очень, очень сложные, но я думаю, они будут революционными. И это то, что команда делает лучше всего - решает самые сложные проблемы и создает удивительные продукты. И я хотел бы поблагодарить команду Tesla за всю их тяжелую работу и спасибо всем нашим сторонникам.
Отлично, большое спасибо, Илон, и у Вайбхава также есть вступительные замечания.
Спасибо, Трэвис. Итак, 2026 год имел интересное начало, не только для нас, но, я думаю, для мира в целом. В автобизнесе мы видели возрождение спроса в EMEA, а такие страны, как Франция и Германия, показали более 150% роста в поставках в квартал. В APAC мы снова стали свидетелями роста в Южной Корее и Японии с точки зрения поставок. Даже здесь, в США, мы видели небольшой рост в отношении поставок в квартал. По фронту заказов в очереди мы завершили квартал с самым высоким остатком заказов Q1 более чем за два года. Хотя недавнее увеличение цен на газ положительно повлияло на объем заказов, это улучшение началось до роста цен на газ. Это связано с работой, проделанной командой Tesla по выводу на рынок более привлекательных и доступных автомобилей. Десять лет назад, когда мы выпустили Model 3 в США с обещанной стартовой ценой 35 000 долларов, которая, если вы скорректируете на инфляцию, составляет примерно 48 000 долларов в сегодняшних долларах. Стартовая цена Model 3 сегодня намного меньше, чем тогда, в то время как продукт намного более привлекателен с того момента, когда он начался. Учитывая эту установку, мы сосредоточены на увеличении нашего общего объема производства, что мы уже начали в Q1. Это увеличение объема подтверждается тем, что Giga Berlin достигла рекордного выпуска более 61 000 единиц. В Q1 мы планируем продолжать расти не только в Берлине, но и на всех наших заводах. Нашим наибольшим ограничивающим фактором остается емкость наших аккумуляторных батарей, и мы активно работаем над этим. Автомобильные маржи, исключая кредиты, улучшились последовательно с 17,9% до 19,2%. Учтите, что мы получили определенные одноразовые выгоды от уменьшения гарантий примерно на 230 миллионов и некоторое облегчение на тарифы. Мы не получили никаких выгод от недавнего решения Верховного суда по тарифам IPAR, так как по-прежнему существует много неопределенности по поводу окончательного результата. И тарифы, и сохраняющиеся высокие процентные ставки продолжают увеличивать наши автомобильные затраты. Затраты на субсидирование процентных ставок признаются авансом. Если процентные ставки продолжат расти, наши затраты на субсидирование продолжат влиять на автомобильные маржи. На фронте внедрения FSD мы продолжаем видеть улучшение, достигая почти 1,3 млн платящих клиентов по всему миру. Основной рост пришел из подписок, в то время как авансовые покупки увеличились только на 7%, поскольку мы удалили опцию покупки на некоторых рынках. В Q1 мы недавно получили одобрение для FSD в Нидерландах. Это хорошо подготавливает нас к одобрению по всему ЕС позже в Q2, и вы знаете, мы просто ограничены тем, как это делают регуляторы. Кроме того, мы также получили одобрения в Китае. Более широкое одобрение пока еще нет, но мы работаем с регуляторами в стране, и надеемся, что сможем получить одобрение к Q3. С этими одобрениями мы ожидаем более широкого внедрения программного обеспечения в существующем парке и дополнительный спрос на наши автомобили. Имея все это в виду, мы эволюционировали нашу стратегию продаж автомобилей, где мы теперь делаем упор на FSD как на продукт, а автомобиль как только на механизм доставки. Как мы отметили ранее, бизнес накопления энергии по своей природе неравномерен и связан со сроками развертывания клиентов. В Q1 мы развернули 8,8 гигаватт накопления энергии, 38% последовательное снижение. Однако мы все еще ожидаем, что развертывания в 2026 году будут выше, чем в 2025 году. Мы установили еще один рекорд с валовыми маржами в этом бизнесе более 39,5% благодаря некоторым одноразовым выгодам от определенных признаний тарифов более 250 миллионов от определенных тарифов, которые мы заплатили в предыдущих кварталах на нормализованной основе. Мы продолжаем ожидать сжатие энергии отсюда с растущей конкуренцией и влиянием тарифов. Как было обсуждено ранее, тарифы в этом бизнесе могут иметь непропорциональное влияние, так как большинство аккумуляторных элементов закупаются из Китая. Наш заказ в очереди для этого бизнеса является надежным, и мы делаем все возможное, чтобы построить не только на основе существующего спроса, но и непредвиденного спроса. Услуги и прочее улучшились последовательно с 8,8% до 9,2%. Это включает набор усилий, направленных на поддержку наших клиентов, таких как сервисные центры, подержанные автомобили, платная суперзарядка, продажа запчастей, страхование и даже наш бизнес Robotaxi. Мы делаем целенаправленные инвестиции в инфраструктуру, чтобы помочь Robotaxi в будущем. Мы выращивали парк Robotaxi в квартал, и мы ожидаем продолжить увеличение парка, когда мы выходим и входим в другие географические регионы. На стороне операционных расходов мы увеличили последовательно с полного квартала расходы на компенсацию на основе акций для плана компенсации генерального директора 2025, для которого одна веха по-прежнему считается вероятной. Кроме того, наши расходы на инициативы, связанные с ИИ, включая расходы на разработку нашего собственного чипа AI5 и новых продуктов, таких как Cybercab, Semi Optimus и Megapack и т.д. Продолжают оставаться на повышенных уровнях, и мы ожидаем, что эта тенденция сохранится на протяжении всего 2026 года. Чистый доход был затронут потерями по переоценке наших биткойн-холдингов, которые обесценились на 22% по сравнению с предыдущим кварталом, и неблагоприятное влияние эффектов, в основном от наших крупных взаимные заимствования на свободный денежный поток. Мы завершили квартал чуть более чем 1,4 миллиардом. Как упомянул Илон, мы находимся в очень большой фазе капитальных инвестиций, которая начнется сейчас и будет длиться пару лет. Итак, на основе этого наше текущее ожидание на 2025-2026 гг. составляет более 25 миллиардов капитальных затрат. И вы знаете, просто в напоминание, мы платим за шесть заводов, которые мы собираемся ввести в эксплуатацию. Некоторые уже начались, некоторые будут введены в эксплуатацию позже. Часть этого года мы дальше увеличиваем нашу инвестицию в инициативы, связанные с ИИ, включая инфраструктуру ИИ для поддержки Robotaxi и запуска Optimus. Мы уже начали размещать заказы на исследовательский полупроводниковый завод в Остине и оборудование для производства солнечной энергии. Хотя это может показаться много, и мы будем иметь влияние отрицательного свободного денежного потока на остаток года, мы считаем, что это правильная стратегия для позиционирования компании на следующую эру. Мы будем делать такие инвестиции в очень эффективном с точки зрения капитала образом. Мы активно работаем над нашей миссией создания будущего удивительного изобилия. Однако для этого требуется не только много инвестиций, но и огромное количество исполнения. Будущее будет замечательным, и вся команда Tesla восстает к событию, чтобы сделать это реальностью. Я хотел бы закончить, благодаря команде Tesla, нашим клиентам, инвесторам и поставщикам за то, что верили в нас в этом путешествии. Спасибо.
Большое спасибо, Вайбхав, теперь мы переходим к вопросам инвесторов, начиная с вопросов от sei.com. Первый вопрос: когда у нас будет раскрытие Optimus 3? О чем мы уже говорили. Но остальная часть вопроса: когда начнется производство Optimus? Поскольку мы прекратили производство Model X и S ранее в этом году. И какой ожидается производственный показатель Optimus в конце этого года и каковы начальные целевые навыки?
Ну, как я говорил, что мы обнаружили, что когда мы раскрыли различные версии Optus, мы версии Optimus, мы обнаружили, как конкуренты буквально проводят анализ кадр за кадром и копируют все, что мы делаем. Итак, я думаю, мы хотим отложить раскрытие Optimus 3, возможно, ближе к производству. Стартовое производство, мы предполагаем, это
около конца июля, августа.
Я имею в виду, просто чтобы внести реальность в эти вопросы, поскольку эти вопросы не, вы знаете, квадрат этого вопроса не полностью понимает, что происходит с производственной линией. Последнее производство Essex будет в начале мая, но вам нужно посмотреть на всю верхнюю часть производственной линии. Итак, вам нужно начать с ячеек, аккумуляторных батарей, производства двигателей, всего производства деталей. И поэтому мы разбирали производственную линию SX от более базовых частей, более базовых частей до того, как вы переходите к более крупным подсборкам, вы начинаете разбирать линию с маленьких частей в первую очередь, а не с окончательной сборки в первую очередь. Итак, первая линия окончательной сборки будет разобрана в следующем месяце после последнего из автомобилей SX. Теперь вы не можете разобрать огромную производственную линию в одночасье. На это требуется по крайней мере несколько месяцев. И затем вам нужно установить новую производственную линию, и вам нужно предоставить всю проводку и связь, протестировать машины новой производственной линии для Optimus. Итак, это также требует несколько месяцев. Итак, откровенно говоря, если мы сможем перейти от остановки производства на одной линии, разборки всей этой линии, переустановки целой новой линии и включения этого за четыре месяца, это безумно быстрая скорость. Я не думаю, что любая другая компания на Земле когда-либо делала это раньше. Просто чтобы поставить вещи в перспективу и внести реальность в ситуацию здесь, я не знаю, какой будет производственный показатель Optimus в этом году. Невозможно предсказать эти вещи. Когда у вас есть совершенно новый продукт на совершенно новой производственной линии, и у вас есть 10 000 уникальных предметов, все из которых должны сразу включиться в производство, она будет двигаться так быстро, как самая неудачная, самая медленная, самая тупая часть из всех 10 000. И это Optimus - совершенно новый продукт с совершенно новой производственной линией.
Это просто буквально невозможно предсказать, за исключением того, что я думаю, что это будет довольно медленно в первую очередь, когда мы железим более 10 000 уникальных предметов, которые должны быть проданы для Optimus, чтобы достичь объемного производства. Начальные навыки будут, очевидно, мы собираемся начать с простых навыков на заводе, а затем построить с этого момента.
Отлично, спасибо, Илон. Следующий вопрос: какие вехи вы нацеливаете для неконтролируемого FSD и расширения robо taxi за пределами Остина в этом году и как это будет вызывать повторяющийся доход?
Ну, мы, конечно, надеемся на неконтролируемый FSD или Robotaxi, работающий, вы знаете, примерно в дюжину или около того штатов к концу этого года. Первоначально, вы знаете, мы относимся очень, мы принимаем очень осторожный подход к развертыванию здесь, как мы делаем. Мы не имели никаких травм и, конечно, никаких смертей на данный момент с неконтролируемым. Неконтролируемое расширение FSD и Robotaxi. Мы хотим держать это так. И поэтому. Я не думаю, что неконтролируемый FSD или доход Robotaxi не будут суперпроводником в этом году, но я думаю, что он будет материалом. Это будет материалом, вероятно, значительным образом в следующем году.
Отлично, большое спасибо. Следующий вопрос: когда вы ожидаете, что FSD неконтролируемый достигнет автомобилей клиентов?
Я просто угадываю здесь, но, вероятно, в четвертом квартале. Это сложно выпустить это, как всем, везде, сразу, потому что мы хотим убедиться, что они не уникальные ситуации в городе, вы знаете, особенно сложный перекресток или, вы знаете, на самом деле они, как правило, места, где люди попадают в аварии много, потому что они просто, вы знаете, может быть, как я сказал, небезопасный перекресток или плохие дорожные разметки или, вы знаете, много проблем с погодой. Итак, я думаю, мы постепенно выпустим неконтролируемый на парк клиентов, вы знаете, когда мы чувствуем, что конкретная география подтверждена как безопасная.
Отлично. И следующий вопрос: как автомобили Hardware 3 достигнут неконтролируемого FSD?
К сожалению, Hardware 3, я бы хотел, чтобы было иначе, но Hardware 3 просто не имеет возможности достичь неконтролируемого FSD. Вы знаете, мы думали в какой-то момент, что у него это будет, но по сравнению с оборудованием 4, он имеет только одну восьмую пропускную способность памяти оборудования 4. И пропускная способность памяти - один из ключевых элементов, необходимых для неконтролируемого fsd. Это просто вообще то, что нужно для ИИ. Если вы делаете авто агрессивный трансформатор, пропускная способность памяти - точка дроссельной заслонки. Итак, для клиентов, которые купили fsd, то, что мы предлагаем, по существу является обменом, таким как дискаунт для автомобилей, которые имеют оборудование AI4. И мы также будем предлагать возможность обновить автомобиль, чтобы заменить компьютер, и вам также нужно заменить камеры, к сожалению, чтобы перейти на оборудование 4. Итак, чтобы сделать это эффективно, нам придется установить что-то вроде микрофабрик или небольших заводов в крупных городских районах, чтобы сделать это эффективно. Потому что если это делается только в сервисном центре, это крайне медленно и неэффективно. Итак, нам в основном нужно много производственных линий, чтобы произвести изменение. И я думаю, что со временем для нас будет иметь смысл преобразовать все автомобили Hardware 3 в Hardware 4, потому что это то, что позволяет им войти в парк Robotaxi и иметь неконтролируемый fsd.
Tesla Executive
И стоит отметить, что, в то же время, мы также выпустим версию V14 для оборудования 3. Это будет дистиллированная версия того же программного обеспечения V14, которое мы выпустили для оборудования 4. И люди должны будут начать управление с состояния Park и в основном иметь все функции, которые V14 для оборудования 4 имеет. И ожидается, что это придет в конец июня.
Отлично, большое спасибо. Следующий вопрос: что позволило вам закончить выпуск AI5 раньше, и были ли какие-либо изменения в первоначальном видении? На прошлой неделе Илон сказал, что AI5 пойдет в Optimus и суперкомпьютер, но месяц назад сказал, что он пойдет в robो taxi. Был ли AI5 снят с дорожной карты автомобиля?
Ну, причина, по которой выпуск AI5 закончился рано, была в том, что команда невероятно усердно работала, чтобы это произошло. И просто со временем мы получили много импульса. Но нам пришлось работать каждый выходной в течение шести месяцев подряд, включая каждый праздник. Итак, это было много жертв команды. И я был там, конечно, сам каждый выходной. И, к счастью, мы не столкнулись ни с чем серьезным. Мы не делали никаких серьезных ошибок, которые, по крайней мере, мы знаем, требовали отложения выпуска. Итак, команда просто проделала отличную работу и невероятно усердно работала - вот почему. (обсуждение) Yeah, I do expect that AI5 will go into Optimus and into the data center because... (обсуждение) That is far greater than human safety levels, which means it's certainly not imm... (обсуждение) At some point I think it will make sense for us to switch to AI5 in the car, but... (обсуждение) So. (обсуждение) But at some point the AI4 hardware is going to get like so old that it's like, o... (обсуждение) We are planning an AI4 upgrade to use newer generation RAM. (обсуждение) So it'll go from 16 gigabytes to I think 32 gigabytes per SoC. (обсуждение) So a total of 64 gigabytes and probably a 10% increase in compute and sort of in... (обсуждение) So that's AI for 0.1. (обсуждение) AI4 probably goes into production middle of next year I think. (обсуждение) Depends. (обсуждение) It depends on Samsung's doing the modifications for us. (обсуждение) So it sort of depends on when they're able to finish that, finish those modifica...
(обсуждение) The next question is, now that FSD has been approved in the Netherlands and is e...
(обсуждение) Well, we're probably jumping gun here on robotaxi in Europe since it took us an ... (обсуждение) And you know, these, we don't control the regulators, you know, it's, we push as... (обсуждение) So yeah, as it is, we've only been approved in the Netherlands. (обсуждение) We expect to be approved in a lot of other countries. (обсуждение) I think the supervised FSD goes to Brussels for EU review in May.
Analyst
(обсуждение) Yeah.
(обсуждение) So. (обсуждение) Obviously the next thing beyond that is to aim for unsupervised self driving or ... (обсуждение) I actually don't know what the timeframe for that is and would be somewhat at th...
Tesla Executive
(обсуждение) And from a technology standpoint, what we deployed in Netherlands and Europe is ... (обсуждение) And I suspect the same thing will be true for unsupervised FSD as well. (обсуждение) Whatever we use to solve in the US will work in other places in the rest of the ...
(обсуждение) The next question is, given the recent NHTSA incident filings, can you Update us... (обсуждение) If safety validation remains the primary bottleneck, why not deploy thousands of...
(обсуждение) Do you want to take that?
Tesla Executive
(обсуждение) Yeah, we are increasing the amount of our QA fleet, but we also want to use the ... (обсуждение) Saf, like Iran mentioned, we are absolutely focused on safety and so far we have... (обсуждение) And that's what the NHTSA filing also shows. (обсуждение) In addition to safety, we are also solving some of these so called scaling issue... (обсуждение) For example, you do not want the Robotaxi to be stuck blocking intersections or ... (обсуждение) So we are simultaneously solving the long tail of safety by monitoring the metri... (обсуждение) And also scaling up the amount of QA fleet that we have across the entire US to ...
(обсуждение) All right, the next question is, is V14 3 still the last piece of the puzzle to ...
Analyst
(обсуждение) Well,
(обсуждение) No, I think 14.3 is the last piece of the puzzle for unsupervised FSD. (обсуждение) Now the question is like degrees of safety, like how safety and convenience. (обсуждение) I suppose we have a lot of known improvements, like major architectural improvem... (обсуждение) So I think it's not going to make sense for us to deploy, you know, unsupervised... (обсуждение) So I think we're going to want
(обсуждение) finish writing that software, validate it and release it before going to large s... (обсуждение) I mean, we are of course, as I mentioned earlier, doing unsupervised FSD in thre... (обсуждение) So kind of depends on what your definition of large scale is. (обсуждение) But I do think it wouldn't be right for us to go to like very large scale and to...
Tesla Executive
(обсуждение) And I'd like to Note that the version of Robotaxi that's running in Austin, Dall... (обсуждение) And we continue to expand based on the V13 for V14 3 base for a while until V15 ... (обсуждение) And V15 is going to be a major upgrade.
Спасибо. (обсуждение) The next two questions we've already answered about Robotaxi rollout and the dat... (обсуждение) So we will end on the last question, which is what is Tesla doing to scale the e... (обсуждение) Will Tesla move to regional solar and battery farms, perhaps coupled to supercha... (обсуждение) Will we deploy solar through utilities?
Tesla Executive (Energy)
(обсуждение) Yeah, the overall US residential solar market is going through a bit of a correc... (обсуждение) But we still see strong demand shaping up for the second half of the year. (обсуждение) Tesla introduced a lease product this year that allows us to capture the tax cre... (обсуждение) We have also debuted our own solar panel with superior performance and aesthetic... (обсуждение) We strongly believe that solar and storage markets globally will continue to gro...
Спасибо. (обсуждение) So now we're going to move on to analyst questions. (обсуждение) The first question is going to come from Will Stein at Truist. (обсуждение) Will, please feel free to unmute yourself when you're ready.
Analyst
(обсуждение) Hi, can you hear me?
(обсуждение) Yes, yes we can.
Analyst
(обсуждение) Great, great. Спасибо. (обсуждение) Considering the various parties involved in the Tarifab project, I'm hoping you ... (обсуждение) Funding it, designing it, building it, operating, taking production and the like... (обсуждение) We'd love to hear some, some more details.
(обсуждение) Yeah, so we're still working out the the details of the Terafab deployment. (обсуждение) In the near term, Tesla will be building the research Fab on our Giga Texas camp... (обсуждение) This is something we expect to be probably, you know, a $3 billion ish initiativ... (обсуждение) But it's really intended to try out ideas the research lab, both in terms of may... (обсуждение) There's some new physics we'd like to test out but we also want to test out the ...
Tesla Executive
(обсуждение) to see
(обсуждение) if something is working in production. (обсуждение) So you need kind of like a few thousand wave starts a month to make sure that a ... (обсуждение) And then SpaceX is going to take care of like the initial phase of the scaled up... (обсуждение) And that's what we've figured out thus far. (обсуждение) You know, any kind of intra company thing has to be approved by both the SpaceX ... (обсуждение) It's got to go through a conflict resolution. (обсуждение) It's going to have a lot of, unfortunately a lot of complexity because we've got... (обсуждение) So it takes a while to work through the kind of independent director reviews on ... (обсуждение) So that's basically what we've figured out thus far is Tails is doing the resear... (обсуждение) And what about Intel's involvement? (обсуждение) Yeah, so intel is excited to partner with us on some of the core manufacturing t... (обсуждение) So we plan to use Intel's 14A process which is state of the art and in fact not ... (обсуждение) So. (обсуждение) But given that by the time terapab scales up, 14a will be probably fairly mature... (обсуждение) And we have a great relationship with Intel, a lot of respect for the CEO, the c... (обсуждение) So we think it's going to be a great partnership.
Analyst
(обсуждение) Yeah.
(обсуждение) And the other thing on the research Fab, I think we've said it before, we plan t...
(обсуждение) Yeah, I think this will be unique in the world, or at least I'm not aware of any... (обсуждение) That's about the fastest I could possibly imagine doing recursive research and d...
(обсуждение) The next question is going to come from Pierre at New Street. (обсуждение) Pierre, please feel free to unmute yourself.
Analyst
Спасибо. (обсуждение) A quick one first on fsd adoption. (обсуждение) So you have 180,000 new users paying users this quarter. (обсуждение) And I compare that to your installed base, it might be 15%. (обсуждение) But then if I shrink that to the US or to North America where most of them are, ... (обсуждение) And I'm trying to. (обсуждение) And I compare that you probably sold about 100,000 cars in North America in the ... (обсуждение) So you're winning twice more FSD users and you're selling cars. (обсуждение) And then if I add to that picture the fact that I guess it's mostly hardware for... (обсуждение) Is that the right way to think about it and the kind of like success FSD is meet... (обсуждение) Is that the right way to think about it?
(обсуждение) Yeah, I think you're thinking about it the right way, Pierre. (обсуждение) And the other thing which I'll share is that you know, you can't just look at 1/... (обсуждение) But we are actually seeing churn of subscribers also coming down, which again is... (обсуждение) And obviously if subscriptions are going up, that is a good metric. (обсуждение) The other thing also to note is that we are seeing customers actually drive long... (обсуждение) That's why you have lesser churn, because people are liking the product. (обсуждение) And I mean I've said this before, if I just use my own personal behavior, I lite... (обсуждение) And earlier I used to park, now I don't even have to park. (обсуждение) And that is the experience which we want everybody to get. (обсуждение) And that's why you're starting seeing it in the numbers come through.
Analyst
(обсуждение) And if I maybe a quick follow up, completely different. (обсуждение) It's more on the Optimus architecture and you talked about the partnership with ... (обсуждение) Is that going to be onboard on chips inside Optimus or if we should think about ...
(обсуждение) Well, we think we can put a lot of intelligence locally in the robot and certain... (обсуждение) It needs to have enough local intelligence that it can still do useful things, y... (обсуждение) Kind of like the car, like the car does not need any cellular or WI FI connectio... (обсуждение) Now I guess you can think of like Optimus needs kind of a manager to tell it wha... (обсуждение) So, you know, I think you need kind of an orchestration AI which, you know, Grok... (обсуждение) So if you want to talk to optimists and have kind of a, you know, a GROK level c... (обсуждение) But, but I would expect the amount, the amount of interaction, apart from like, ... (обсуждение) So. (обсуждение) Meaning, meaning Optimus could probably work for several hours without any manag...
(обсуждение) The next question is going to come from Dan at Barclays. (обсуждение) Dan, please feel free to unmute yourself.
Analyst
Отлично. Спасибо. (обсуждение) Elon, your chip suppliers generally generate pretty good economics on the chip t... (обсуждение) Your approach has historically been on vertical integration. (обсуждение) Part of that has been to get better economics. (обсуждение) So I know the longer term goal of Terrafab is to get the supply you need, but ho... (обсуждение) And how long is it going to take to ramp to get to yield that achieves that type...
(обсуждение) No, I mean Terafab is not some sort of mechanism to generate leverage over our c... (обсуждение) It's just literally we don't see a path to having enough, sufficient quantity of... (обсуждение) Just the rate at which the industry is growing in logic, but even more so in mem... (обсуждение) So that's, that's the reason for the Terafab. (обсуждение) I think that we do have some ideas for how to make maybe radically better AI chi... (обсуждение) These are kind of research ideas there, you know, which Means like long shot. (обсуждение) But if long shot pays off, it's maybe a giant improvement. (обсуждение) And it's just easier to do that if we have our own research lab and are developi... (обсуждение) So. (обсуждение) And if you look sort of long term at say, having AI satellites making chips for ... (обсуждение) It's impossible.
(обсуждение) All right, and our next question is going to come from Mark at Goldman Sachs. (обсуждение) Mark, please feel free to unmute yourself.
Analyst
(обсуждение) Yes, good afternoon. Спасибо. (обсуждение) I recognize the importance of FSD and that FSD can help to drive vehicle sales, ... (обсуждение) However, I'm also hoping to understand if the company's view on new vehicle mode... (обсуждение) And I ask, given that Elon, you posted on X recently, that Tesla could develop a... (обсуждение) There's also been some past discussion about a compact vehicle.
(обсуждение) Well, I mean, Cybercap is the compact beagle. (обсуждение) It's actually, I mean, it's very roomy, but it's a, it's a two person vehicle. (обсуждение) And we do think probably most of our production long term will be cybercap becau... (обсуждение) So it would mean that, you know, you'd want a vast majority of your production t... (обсуждение) And I did talk a bit about this when we did the kind of AI day in LA at Warner B... (обсуждение) In fact, long term, the only manually driven car will be the new Tesla Roadster. (обсуждение) Speaking of which, we may be able to debut that in a month or so. (обсуждение) It requires a lot of testing and validation before we can actually have a demo a... (обсуждение) I'm not sure. (обсуждение) I don't think it moves the needle massively from a revenue standpoint, but it is... (обсуждение) I think it might be one of the most spectacular demos ever.
(обсуждение) All right, Mark, did you have a follow up question?
Analyst
(обсуждение) Thanks, Travis. (обсуждение) My other question was on batteries and the company mentioned batteries as a cons... (обсуждение) Can you speak more to how Tesla expects to resolve this and to what extent that ... (обсуждение) Or is this something that you would expect to resolve primarily with increased s... Спасибо.
(обсуждение) Yeah, so at the moment, I think the limiter is not the cells itself, it's the ba... (обсуждение) And, you know, we're, like I said in my opening remarks, we're actively working ... (обсуждение) There's more capacity being added as we speak, and I'll let Lars add a few more ...
Tesla Executive
(обсуждение) Yeah, thanks. (обсуждение) As you guys may have seen in Berlin, we started launching a model Y battery pack... (обсуждение) And that is ramping up nicely, adding to Berlin's output and helping with the de... (обсуждение) We're adding additional capacity in our Reno facility, sort of retooling it as i... (обсуждение) And in order to put in some more efficient lines and get, you know, additional o... (обсуждение) And then, you know, we continue to have growth in China as well, ramping in hous...
Analyst
(обсуждение) packs associated with that.
Tesla Executive
(обсуждение) So all of those things are happening now and in the next months. (обсуждение) And that's, you know, really plans we laid out a few months back to increase tha...
Спасибо. (обсуждение) And our next analyst is going to be Colin from Wells Fargo. (обсуждение) Colin, please feel free to unmute yourself.
Analyst
(обсуждение) Oh, great. Спасибо. (обсуждение) You moved the safety driver in Austin and you're now expanding into Allison Hous... (обсуждение) What are the key safety metrics that you're tracking that gives you confidence t... (обсуждение) Is it sort of miles per intervention, miles per accident per fatality? (обсуждение) And where do you stand on that now?
Tesla Executive
(обсуждение) Yeah, we track basically all the metrics that you mentioned. (обсуждение) We have a pretty large QA fleet spread across all of the United States. (обсуждение) And then we, you know, look at any intervention that could happen and then sort ... (обсуждение) And then based on all these analysis, in the end make the call to expand. (обсуждение) And so far all of the expansions have gone according to our expectations.
(обсуждение) A lot of the limiting, a lot of what limits wider deployment of robotax are actu... (обсуждение) Like sometimes it gets because it's programmed for maximum safety. (обсуждение) So the problem is that then it sometimes just gets scared to do things. (обсуждение) So like it sometimes gets scared to cross railroads, for example, or it'll get s... (обсуждение) The light never changes from red. (обсуждение) Or I mean, there was one kind of amusing situation where a whole bunch of robota... (обсуждение) And so you had this like long line of like, I don't know, a dozen or more Tesla ... (обсуждение) So that obviously drives people crazy if there's a whole bunch of robo taxis blo... (обсуждение) So it's a ton of things like that. (обсуждение) That's the single biggest thing is just the car being scared to move or getting ... (обсуждение) We've also had literal infinite loops where the car might want to make a turn in... (обсуждение) And so you have to stop the infinite looping, the literal infinite looping. (обсуждение) So those are actually, those are by far the issues that we have to resolve as op...
Analyst
(обсуждение) Got it.
Analyst
(обсуждение) And then did you have a follow up comment? (обсуждение) Yeah, just last year I asked about, you know, FSD and camera and the issues with... (обсуждение) But a month ago there was a NHTSA filing saying that they haven't received an up... (обсуждение) Is this, did it require a retrofit of the camera? (обсуждение) Is this fully deployed? (обсуждение) I guess I was just curious since the filing mentioned it.
Tesla Executive
(обсуждение) First I want to say we did, you know, change the cameras some months ago and tho... (обсуждение) And the NHTSA flying is referring to like older vehicles. (обсуждение) We always work directly with NHTSA
Tesla Executive
(обсуждение) all of the issues that they raise with us. (обсуждение) And they're asking for quite a bit of information and you know, we're complying ... (обсуждение) And so we expect to resolve that and any of the other investigations in short or...
Analyst
(обсуждение) Yeah.
Tesla Executive
(обсуждение) And we have also implemented shifter measures for the visibility of the camera. (обсуждение) So in recent software builds, if the camera is not able to see things clearly be...
(обсуждение) It just needs you have to clean the inside of the windscreen.
(обсуждение) That, unfortunately, is all the time we have today. (обсуждение) We appreciate everyone's questions and we look forward to talking to you next qu... Спасибо.