Tesla Q2 2024 earnings call 23 июля 2024 г. Вебтрансляция финансовых результатов Tesla за Q2 2024 — подготовленные выступления Илона Маска и руководства, затем трансляция вопросов аналитиков и розничных акционеров.
Вебтрансляция финансовых результатов Tesla за Q2 2024 — подготовленные выступления Илона Маска и руководства, затем трансляция вопросов аналитиков и розничных акционеров.
Расшифровка Добрый день, все, и добро пожаловать на вебинар вопросов и ответов Tesla за второй квартал 2024 года. Меня зовут Трэвис Аксельрод, главный директор по связям с инвесторами, и сегодня со мной Илон Маск, Девоп Тинеджа и ряд других руководителей. Наши результаты Q2 были объявлены примерно в 15:00 по центральному времени в обновленной презентации, которую мы опубликовали по той же ссылке, что и этот вебинар. Во время этого звонка мы обсудим наши бизнес-прогнозы и сделаем прогнозные заявления. Эти комментарии основаны на наших прогнозах и ожиданиях. По состоянию на сегодняшний день. Фактические события или результаты могут существенно отличаться из-за ряда рисков и неопределённостей, включая упомянутые в наших последних документах, поданных в SEC. Во время сеанса вопросов и ответов на сегодняшнем звонке, пожалуйста, ограничьтесь одним вопросом и одним дополнительным вопросом. Пожалуйста, используйте кнопку поднять руку, чтобы присоединиться к очереди вопросов. Прежде чем мы перейдём к вопросам и ответам, Илон сделает вступительное слово.
Илон, спасибо. Итак, подводя итоги, мы наблюдали большое ускорение внедрения электромобилей, а затем небольшой спад, поскольку другие производители испытывают трудности с созданием привлекательных электромобилей. Так что на рынок вышло довольно много конкурирующих электромобилей, и в основном они работали не очень хорошо, но они значительно снизили цены на свои электромобили, что сделало ситуацию намного сложнее для Tesla. Мы не видим это как долгосрочную проблему, а скорее как довольно краткосрочную, и мы по-прежнему твёрдо верим, что электромобили лучше всего подходят для клиентов, и что мир движется к полностью электрифицированному транспорту, не только автомобилей, но также самолётов и кораблей. Несмотря на множество проблем, команда Tesla проделала отличную работу при выполнении задач, и мы достигли рекордных квартальных доходов. Развёртывание систем хранения энергии достигло исторического максимума во втором квартале, что привело к рекордной прибыли в энергетическом бизнесе, и мы инвестируем во множество будущих проектов, включая обучение и вывод искусственного интеллекта, а также большой объём инфраструктуры для поддержки будущих продуктов. Мы не будем здесь много вдаваться в подробности дорожной карты продукта, так как это зарезервировано для событий объявления продукта, но мы на пути создания и поставки более доступной модели в первой половине следующего года. Безусловно, самый большой отличительный признак Tesla — это автономность. Кроме того, у нас есть эффект масштаба, и мы самый эффективный производитель электромобилей в мире.
в то время как другие занимаются различными частями стека искусственного интеллекта и робототехники, мы занимаемся всеми ими. Это позволяет лучше контролировать затраты, больший масштаб, более быстрый выход на рынок и превосходный продукт, применяется не только к автономным транспортным средствам, но и к автономным гуманоидным роботам, таким как Optimus. Что касается полного автопилота и Robotaxi, мы добились большого прогресса в полном автопилоте во втором квартале, и с началом развёртывания версии 12.5 мы думаем, что клиенты почувствуют значительное улучшение в том, как хорошо работает контролируемый полный автопилот. Версия 12.5 имеет в пять раз больше параметров, чем 12.4. И мы наконец объединим стеки шоссе и города. Итак, стек шоссе всё ещё в этот момент довольно старый. Итак, часто проблемы, с которыми люди сталкиваются, возникают на шоссе. Но с версией 12.5 мы наконец объединили два стека. Я всё ещё обнаруживаю, что большинство людей на самом деле не знают, насколько хорошей является система, и я бы рекомендовал каждому, кто хочет лучше понять систему, просто попробовать её и позволить автомобилю вас водить. Одна из вещей, которые мы собираемся делать, чтобы убедиться, что люди действительно понимают возможности автомобиля, — это при доставке нового автомобиля и при выборе автомобиля на обслуживание просто показать людям, как его использовать, и просто проехать их вокруг квартала. Как только люди используют педаль, они, как правило, продолжают её использовать. Итак, это очень убедительно. И затем это, я думаю, будет огромным стимулятором спроса. Даже неконтролируемый полный автопилот будет огромным стимулятором спроса. И по мере того, как мы увеличиваем расстояние между вмешательствами, это перейдёт от контролируемого полного автопилота к неконтролируемому полному автопилоту. И мы можем открыть огромный потенциал. В V3 мы отложили что-то вроде Robotaxi или презентацию продукта на пару месяцев, где это было перенесено на 10/10, то есть на 10 октября, и это потому, что я хотел сделать некоторые важные изменения, которые, я думаю, улучшат транспортное средство, робо-такси, штуку, эту штуку, которая является основным предметом, что мы собираемся показать, и мы также собираемся показать пару других вещей. Итак, отодвигая его назад на несколько месяцев, мы смогли улучшить Robotaxi, а также добавить пару других вещей для презентации продукта. Мы также приближаемся к завершению южного расширения Giga Texas, которое будет содержать наш крупнейший кластер обучения на сегодняшний день. Это будет дополнительные 50 000 H100s плюс 20 000 нашего оборудования для всех AI5 Tesla AI компьютеров с Optimus. Optimus уже выполняет задачи в нашем заводе, и мы ожидаем получить производственную версию один Optimus и ограниченное производство, начиная с начала следующего года. Это будет для потребления Tesla,
лучше для нас разобраться с проблемами самостоятельно. Но мы ожидаем иметь несколько тысяч роботов Optimus, произведённых и выполняющих полезные работы к концу следующего года на заводах Tesla, а затем в 2026 году значительно увеличим производство. И в этот момент мы начнём предоставлять роботов Optimus внешним клиентам. Это будет производственная версия 2 Optimus для энергетического бизнеса. Это растёт быстрее, чем что-либо ещё. Это так. Мы действительно ограничены спросом, а не производством. Итак, мы увеличиваем производство на нашем заводе в США, а также строим мегазавод в Китае. Это должно примерно удвоить нашу производительность, возможно, потенциально утроить. Итак, в заключение, мы очень рады прогрессу во всех областях. Мы меняем энергетическую систему, то, как люди передвигаются, то, как люди подходят к экономике. Это предприятие огромно, но я думаю, что будущее невероятно светлое. Вы знаете, я действительно просто не могу переоценить важность автономности для стороны транспортных средств и для Optimus. Хотя цифры звучат сумасшедшим образом, я думаю, что Tesla производит большой объём с неконтролируемым управлением, по сути позволяя флоту работать как гигантский автономный флот. И это приводит оценку, я думаю, к довольно сумасшедшему числу. Ark Invest думает в порядке 5 триллионов долларов. Я думаю, они, вероятно, не ошибаются. И долгосрочно Optimus, я думаю, достигает оценки в несколько раз выше этого числа. Я хочу поблагодарить команду Tesla за сильное выполнение задач и с нетерпением жду захватывающих лет впереди. Отлично.
Спасибо вам большое, Илон и Фед. У Боба тоже есть вступительное слово.
Спасибо. Как упомянул Илон, команда Tesla ещё раз отличилась и выполнила задачи на всех фронтах с некоторыми заметными рекордами. Помимо этих рекордов, мы увидели, что наши автомобильные поставки идут последовательно. Я хотел бы поблагодарить всю команду Tesla за их усилия в поставке отличного квартала. На фронте автомобильного бизнеса доступность остаётся в центре внимания клиентов. И в ответ во втором квартале мы предложили привлекательные варианты финансирования, чтобы компенсировать устойчивые высокие процентные ставки. Эти программы оказали влияние на доход на единицу в квартале. Эти воздействия будут продолжаться в третий квартал. Поскольку мы уже запустили аналогичные программы, мы теперь предлагаем чрезвычайно конкурентоспособные процентные ставки в большей части мира. Это лучшее время для покупки Tesla. Я имею в виду, если вы ждёте на боку, выходите и получайте свой автомобиль. У нас был рекордный квартал по доходам от нормативных кредитов, а также чистые маржи автомобилей остались неизменными последовательно. Важно отметить, что спрос на регуляторные кредиты зависит от планов других производителей автомобилей относительно типов производимых и продаваемых ими автомобилей, а также от изменений в правилах. Мы гордимся тем, что являемся компанией с наибольшим количеством автомобилей, изготовленных в Америке, и продолжаем наше стремление к дальнейшей локализации нашей цепочки поставок не только в США. но и в Европе и Китае тоже. Для соответствующих заводов. Как всегда, наш фокус на предоставлении наиболее привлекательных продуктов по разумной цене. Мы интенсифицировали наши усилия по предоставлению большего количества модификаций с расчетной дальностью более 300 миль на одной зарядке. Мы считаем, что это, наряду с расширением нашей сети суперзарядки, является правильной стратегией для борьбы с беспокойством по поводу дальности поездки. С момента пересмотра цен на FSD в Северной Америке мы видим значительный рост коэффициента принятия и ожидаем, что это станет двигателем продаж автомобилей по мере улучшения набора функций. Стоимость на один автомобиль снизилась последовательно при исключении влияния Cybertruck в то время как стоимость материалов имеет тенденцию к снижению. Обратите внимание, что на стороне затрат есть задержка, и такие сокращения появятся в P&L, когда будут доставлены автомобили, построенные из этих материалов. Кроме того, когда мы переходим во вторую половину года, важно отметить, что мы все еще наращиваем производство Cybertruck и Model 3 и также испытываем влияние различных размеров тарифов как на сырье, так и на товары, в то время как наши команды лихорадочно работают, чтобы компенсировать это. К сожалению, это может оказать влияние на стоимость в ближайшем будущем. Мы ранее обсуждали потенциал энергетического бизнеса и теперь рады, что заложенный со временем фундамент дает ожидаемые результаты. Развертывание накопителей энергии более чем удвоилось с вкладом не только от Megapack, но и Powerwall, в результате чего получены рекордные доходы и прибыль для энергетического бизнеса. Накопление заказов остается сильным. Как обсуждалось ранее, развертывания будут колебаться от периода к периоду, при этом в некоторых кварталах наблюдаются значительные увеличения, а в других - снижение. Признание развертывания хранилища зависит от множества факторов, включая логистику, время доставки, когда мы отправляем агрегаты с одного завода на рынки по всему миру, готовность клиента и в случае проектов EPC строительной деятельности, переходящей на другие части бизнеса. Валовая прибыль от услуг и прочее также улучшилась последовательно благодаря улучшению использования услуг и росту нашего бизнеса по ремонту после столкновений. Влияние недавней реорганизации отражено в перестройке прочих статей в отчете о доходах, просто для выравнивания. Это составило примерно $622 миллиона в расходах, которые были записаны в этом периоде, и я хотел бы напомнить людям, что мы выделили это отдельно в финансовых отчетах, и последовательно наши операционные расходы, исключая дополнительные сборы, снизились несмотря на увеличение расходов на ИИ и высокие юридические и прочие расходы. На фронте капитальных вложений, хотя мы видели последовательное снижение во втором квартале, мы все еще ожидаем, что в году будет более 10 миллиардов капитальных вложений. Когда мы увеличиваем наши расходы, чтобы запустить кластер из 50k GPU. Этот новый кластер значительно увеличит наши возможности масштабирования FSD и других инициатив ИИ. Мы вернулись к положительному свободному денежному потоку в 1.3 миллиарда во втором квартале, несмотря на выплаты по реструктуризации в квартале, и мы закончили квартал с более чем 30 миллиардами в денежных средствах и инвестициях. Еще раз мы начали путь к следующему этапу для компании с размещением строительных блоков. Это займет некоторое время, но будет полезным опытом для всех участников. Еще раз хотел бы поблагодарить всю команду Tesla за их усилия.
Отлично, спасибо большое. Теперь перейдем к вопросам инвесторов. Первый вопрос: какой статус у Roadster?
Относительно Roadster? Мы завершили большую часть инженерной разработки и я думаю, что все еще есть несколько обновлений, которые мы хотим внести. Но мы ожидаем начать производство Royce в следующем году. Отлично. Это будет что-то особенное, как Hall of Famer, я думаю. Потрясающе.
Следующий вопрос касается времени события robo taxi, которое мы уже рассмотрели. Абсолютно. Перейдем к следующему вопросу. Когда вы ожидаете первую поездку robotaxi?
Я полагаю, это действительно просто вопрос о том, когда я ожидаю первое. Когда мы сможем делать несконтролируемое полное автоматическое вождение? Это сложно. Очевидно, мои прогнозы по этому поводу были чрезмерно оптимистичными в прошлом. Итак, я имею в виду, на основе текущей тенденции, похоже, что мы должны получить мили между вмешательствами,
достаточно высокой, чтобы она была достаточно превышена по сравнению с людьми, чтобы вы могли делать это без контроля, возможно, до конца этого года. Я был бы шокирован, если мы не сможем сделать это в следующем году. Итак, следующий год кажется мне очень вероятным. На основе просто этого, плюс точки кривой миль между вмешательствами, эта тенденция безусловно превосходит людей в следующем году. Итак, да,
спасибо большое. Наш третий вопрос: Cybertruck - это культовый продукт, который поражает всех, кто его видит. У вас есть планы расширить линейку cyber vehicle на cyber SUV или cyber van?
Я думаю, что мы хотим ограничить объявления о продуктах на время, когда у нас есть специальное событие объявления о продукте, а не на звонки по доходам.
Отлично, спасибо. Наш следующий вопрос: каков текущий статус производства батарейных ячеек 4680 и как протекает процесс наращивания?
Tesla Executive
Производство 4680 показало сильный результат во втором квартале, доставив на 51% больше продаж, чем в первом квартале, при этом значительно снизив стоимость товаров. В настоящее время мы производим более 1400 cyber trucks из ячеек 4680 в неделю. И мы будем продолжать наращивать выпуск, так как снижаем затраты дальше к целевой цене на паритет, которую мы установили для
Tesla Executive
Мы построили наш первый Cybertruck с процессом сухого катода, изготовленный на нашем оборудовании массового производства, это огромная техническая веха, и мы очень гордимся этим. Мы на пути к запуску производства с сухим катодом в четвертом квартале, и это позволит снизить стоимость ячеек значительно ниже доступных альтернатив, что было первоначальной целью программы 4680.
Отлично, спасибо большое. Следующий вопрос: есть ли обновления по Dojo?
Да. Итак, Dojo, я должен предварить это тем, что я невероятно впечатлен выполнением Nvidia и возможностями их оборудования. И что мы видим, это то, что спрос на оборудование Nvidia такой высокий, что часто сложно получить GPU.
просто кажется это. Я полагаю, что я довольно озабочен возможностью получить GPU Nvidia последнего поколения, когда они нам нужны. И я думаю, что это поэтому требует, чтобы мы приложили намного больше усилий на Dojo, чтобы иметь. Чтобы убедиться, что у нас есть возможность обучения, которая нам нужна. Итак, мы удвоим усилия на Dojo и мы действительно видим путь к конкурентоспособности с Nvidia с Dojo. И я думаю, что у нас нет выбора, потому что спрос на Nvidia настолько высокий, и это очевидно их обязанность по сути поднять цену GPU на любую цену, которую выдержит рынок, что очень высоко. Итак, я думаю, что нам действительно нужно заставить Dojo работать, и мы это сделаем.
Следующий вопрос: какой тип аксессуаров будет предложен с Optimus?
Есть. Optimus предназначен быть обобщенным гуманоидным роботом с большим интеллектом. Это как спросить, какие аксессуары предлагались бы человеку. Это действительно предназначено быть совместимым с человеческими задачами. Таким образом, он использовал бы любые аксессуары, которые использовал бы человек. Да. Спасибо.
Следующий вопрос: не чувствуете ли вы, что лишаете людей радости владения Tesla, не рекламируя?
Мы занимаемся некоторой рекламой. Так что да, я что-нибудь скажу.
Вы знаете, мы принципиально верим, что должны предоставлять лучшие продукты по разумной цене потребителям. Просто факт: только в США во втором квартале более 2/3 наших поставок были людям, которые никогда не владели Tesla раньше, и это обнадёживает. Мы потратили деньги на рекламу и другие программы повышения осведомленности и скорректировали нашу стратегию. Мы не отказываемся от рекламы, но это динамичный процесс, и мы знаем, что исчерпали не все возможности, поэтому планируем продолжать корректировки и во второй половине этого года.
Отлично, большое спасибо. Следующий вопрос о росте энергетики, который мы уже рассмотрели в вводных замечаниях. Так что перейдём к следующему. Каков обновленный график для Giga Mexico и какие машины будут производиться изначально?
Итак, мы сейчас приостановили Giga Mexico. Думаю, нам нужно посмотреть, как обстоят дела после выборов. Trump сказал, что введёт высокие пошлины на автомобили, производимые в Мексике, поэтому имеет смысл инвестировать много в Мексику, если это произойдёт. Таким образом, нам нужно посмотреть, как будут развиваться события в политике. Однако мы значительно увеличиваем производственную мощность наших существующих заводов. И я должен сказать, что Cyber Taxi или Robotaxi будет производиться здесь, на нашей штаб-квартире в Giga Texas.
Извините. И как Optimus к концу следующего года для версии производства Optimus 2. Версия Optimus с высоким объемом производства также будет производиться здесь в Техасе.
Отлично, спасибо. Ещё пара вопросов. Tesla все ещё ведёт переговоры с OEM о лицензировании FSD?
Есть несколько крупных OEM, которые выразили интерес к лицензированию полного автоматического управления Tesla, и я подозреваю, что со временем их будет больше, но мы не можем комментировать детали этих обсуждений.
Ладно, спасибо. И последний: есть ли новости об инвестициях в XAI и интеграции GROK в программное обеспечение Tesla?
Я должен сказать, что Tesla многому учится от XAI. Это действительно помогло в продвижении полного автоматического управления и в создании нового центра обработки данных Tesla. Что касается возобновления инвестиций в XAI, я думаю, нам понадобится одобрение акционеров для любых таких инвестиций, но я определённо это поддерживаю, если акционеры это сделают. Но я думаю, нам нужно проголосовать по этому вопросу. И я думаю, что есть возможности интегрировать Groq в программное обеспечение Tesla. Да.
Ладно, большое спасибо. И теперь мы перейдём к вопросам аналитиков. Первый вопрос от Will Stein из Truist. Will, пожалуйста, включите звук.
Analyst
Спасибо за внимание к моему вопросу. И это немного связано с последним заданным вопросом. Elon, я разделяю вашу сильную любовь к AI и признаю возможность Tesla делать отличные вещи с этой технологией. Но у меня есть некоторые опасения по поводу коммерциализации Tesla, и об этом я хотел бы спросить. В частности, были некоторые новости в течение квартала, которые указывали, что вы перенаправили некоторые системы AI, предназначенные для Tesla, вместо этого в XAI. Или, может быть, это был X, я не уверен. И точно так же несколько кварталов назад, если вы помните, я спрашивал о вашей способности нанимать инженеров в этой области, и вы отметили, что многие из этих инженеров хотели работать над проектами, в которых вы были задействованы. Но некоторые из них работали не в Tesla. Они были вместо этого в XAI или, может быть, снова в X.
Итак, вопрос в том, когда дело доходит
Analyst
к вашим капитальным инвестициям, вашим исследованиям и разработкам в области AI, вашим инженерам AI, как вы принимаете решения о распределении между этими различными предприятиями? И как вы убеждаете владельцев Tesla, что вы делаете это так, чтобы это действительно принесло им пользу? Спасибо.
Да, я имею в виду, я думаю, вы ссылаетесь на очень старую статью о GPU, примерно шести, шести или семи месяцев давности. Tesla просто не было никакого места, чтобы их включить. Поэтому это было бы пустой тратой капитала Tesla, потому что нам просто пришлось бы заказать H100s и не было бы места, чтобы их включить. Так что это было просто. Это не было выбором XAI вместо Tesla. Не было. Центры обработки данных Tesla были полностью заполнены. Не было места, чтобы их на самом деле разместить. Мы работали 24/7, чтобы завершить южное расширение большого завода Tesla здесь в Техасе. Это южное расширение будет размещать 50 000 H100. И мы начинаем перемещать серверные стойки H100 туда. Но нам действительно нужно было, чтобы это было завершено. Физически вы не можете просто заказать вычислительные ресурсы, заказать GPU и включить их. Но нет, вам нужен центр обработки данных. Это невозможно. Поэтому я хочу быть ясным, что
в интересах Tesla, а не вопреки интересам Tesla. Tesla бесполезна с GPU, которые я не могу включить. В тот момент, когда южное расширение может принять GPU, что буквально на этой неделе. Мы перемещаем GPU туда и включим их в сеть. Что касается XAI,
которые хотят работать только над AGI. Итак, я обнаружил, что мы пытаемся набрать людей в Tesla. Они были заинтересованы только в работе над AGI, а не в конкретных проблемах Tesla. И они однажды подумали, что будут основывать стартап. Итак, это был выбор: либо они идут в стартап, либо
я вовлечен, либо они основывают стартап, и я не вовлечен. Это были два выбора. Это было не так, чтобы они пришли в Tesla. Они ни при каких обстоятельствах не пришли бы в Tesla. Так что да,
да, я имею в виду, я бы даже добавил, что, знаете ли, AI - это широкий спектр, и есть много вещей, на которых мы сосредоточены, полное автономное вождение в Tesla и также Optimus, но есть другая часть AI, над которой мы не работаем, и это как раз то, что другие компании пытаются делать, в данном случае xai. Итак, вы должны помнить, что это широкий спектр, это не только одна конкретная вещь.
Да, еще раз я хочу повторить себя здесь. Я пытался привлечь их в Tesla, в том числе сказав, что вы можете работать над AGI, если хотите, и они отказались. Только тогда была основана XAI.
Analyst
Я действительно ценю это уточнение. Если я смогу задать один уточняющий вопрос, он связан с новыми автомобилями, которые вы планируете представить в следующем году. Я понимаю, что это не место для анонсов продуктов, но когда мы думаем о направлении, я слышал с одной стороны, что направление - это снижение затрат. С другой стороны, вы также сказали, что Roadster выйдет. Должны ли мы ожидать другие, может быть, более ограниченные варианты, похожие на автомобили, которые вы делаете сегодня, но с некоторыми изменениями или улучшениями или другие,
Analyst
другие варианты в форм-факторах? Должны ли мы ожидать, что это будет значительной частью стратегии в следующий год или два?
Я не хочу вдаваться в детали анонсов продуктов, и мы должны быть осторожны с эффектом Osborne здесь. Итак, если вы начнете объявлять что-то великое, это повлияет на нашу ближайшую продажу. Мы будем делать отличные продукты в будущем, как мы делали в прошлом. И история.
Следующий вопрос от Ben Callow из Baird. Ben, пожалуйста, включите звук.
Analyst
Привет, спасибо, что ответили на мой вопрос. Когда мы думаем о доходах и с энергией, растущей так быстро, и Optimus на подходе, как мы думаем об общих сегментах в долгосрочной перспективе? И вы думаете, что доход от автомобилей упадет ниже 50% вашего общего дохода? И мой уточняющий вопрос касается того, что вы говорили на последнем звонке о распределенных вычислениях на вашем новом оборудовании. Не могли бы вы обновить нас и рассказать немного больше об этом, о графике и о том, как вы будете вознаграждать клиентов за то, что позволяют использовать вычислительную мощность их автомобилей.
Спасибо. Да, я имею в виду, как я говорил несколько раз, я думаю, что долгосрочная стоимость Optimus превысит все остальное в Tesla вместе взятом. Так что это просто что-то. Рассмотрим полезность гуманоидного робота, который может делать практически все, что вы его попросите. Я думаю, что каждый на Земле захочет одного. На Земле 8 миллиардов людей, так что это 8 миллиардов прямо здесь. Тогда у вас есть все промышленные применения, которые, вероятно, по меньшей мере столько же, если не намного больше. Я подозреваю, что долгосрочный спрос на универсальных гуманоидных роботов превышает 20 миллиардов единиц, и Tesla имеет самого продвинутого гуманоидного робота в мире и также очень хороша в производстве, что эти другие компании не имеют. И у нас есть большой опыт, наибольший опыт с мировыми лидерами в реальном AI. Итак, у нас есть все ингредиенты. Я думаю, мы уникальны тем, что имеем все ингредиенты, необходимые для крупномасштабных высокоэффективных универсальных гуманоидных роботов. Вот почему, знаете ли, моя приблизительная оценка в долгосрочной перспективе совпадает с анализом ARK Invest, рыночная капитализация на уровне 5 триллионов для автономного транспорта и в несколько раз больше для универсальных гуманоидных роботов. Я имею в виду, в этот момент я не уверен, что вообще значит деньги. Но в благоприятном сценарии AI мы движемся к эпохе изобилия, где не будет нехватки товаров и услуг. Каждый может иметь практически все, что они хотят. Итак, это очень дикое будущее, которое мы
о распределенных вычислениях.
Да, распределенные вычисления. Это кажется очень очевидной вещью. Я думаю, что распределенные вычисления становятся интересными с нашим следующим поколением Tesla AI, которое мы называем Hardware 5, или по-другому AI 5, которое по возможностям Inferno сравнимо с B200 и встроенным V200. И мы стремимся иметь это в производстве в конце следующего года и масштабировать производство в 26. Итак, кажется, если у вас есть автономные автомобили, которые работают 50 или 60 часов в неделю, в неделе 168 часов. Итак, у вас где-то выше 100. Нейросетевые вычисления. Я думаю, нам нужно лучшее слово, чем GPU, потому что GPU означает графику и нейросеть. Итак, есть значительная нагрузка в неделю на AI вычисления, обратные AI вычисления из флота, из транспортных средств, и, вероятно, какой-то процент от гуманоидных роботов, что имело бы смысл делать распределенный логический вывод. И если бы вы могли, если бы был флот из 100 миллионов транспортных средств с AI5 и выше, потому что у вас есть AI6 и 7 и так далее, и могут быть миллиарды гуманоидных роботов, это просто огромное количество логического вывода, которое может быть использовано для универсальных вычислений, оно не обязательно должно использоваться для гуманоидного робота или для автомобиля. Итак, я думаю, это очень очевидная вещь. Что может быть полезнее, чем ничего не делать.
Хорошо, спасибо. Следующий вопрос от Alex Potter из Piper. Alex, пожалуйста, включите звук.
Analyst
Отлично, спасибо. Хотел бы задать вопрос о лицензировании FSD. Вы упомянули об этом мимоходом ранее. Мне было интересно, можете ли вы рассказать подробнее о механике того, как это будет работать. Я предполагаю, что это не будет просто простым предложением plug and play. Предположительно, OEM потребуется несколько лет, чтобы разработать собственную платформу автомобиля, которая основана на FSD. Я представляю, что им нужно было бы принять электрическую архитектуру Tesla, вычисления, датчики, стек. Так что исправьте меня, если я неправильно понимаю это, но если у вас было какое-то сотрудничество с другим OEM, то, предположительно, потребуется несколько лет, прежде чем вы сможете признать доход от лицензирования от этого соглашения. Это правильный способ думать об этом?
Tesla Executive (Energy)
Да.
OEM не движутся быстро. На самом деле это не набор датчиков, это просто камеры. Но им пришлось бы интегрировать наш ИИ компьютер и установить камеры с 360-градусным полем зрения. И по крайней мере шлюз, то есть устройство, которое взаимодействует с интернетом и общается с системой Tesla. Вам также нужен шлюз-компьютер. Итак, это действительно шлюз-компьютер с сотовой и Wi-Fi связью, ИИ компьютер Tesla и семь камер, или достаточно камер для полного 360-градусного обзора. Но это будет. Учитывая скорость, с которой развивается автомобильная промышленность, потребуется несколько лет, прежде чем вы увидите это в больших объемах.
Analyst
Хорошо, спасибо. Это примерно то, чего я и ожидал. Так что следующий вопрос: если вы подпишете лицензионное соглашение FSD с другим автопроизводителем, когда вы планируете это раскрыть? Вы сделаете это сразу при подписании соглашения или только после того, как пройдет несколько лет и автомобиль будет готов к выпуску?
Я думаю, это зависит от производителя. Я предполагаю, мы были бы довольны в любом случае.
Да, это зависит, вы знаете, от того, какое соглашение мы заключим. Многие из этих вещей еще не согласованы. Поэтому мы примем это решение, когда придем к этому моменту.
И такие сделки имеют смысл только если, вы знаете, какой-то производитель выпускает это в объеме миллион машин в год или что-то значительное, потому что если это 10 000 или 100 000 машин в год, то это не актуально. Мы могли бы просто сделать это сами.
Хорошо, спасибо. Следующий вопрос от Дэна Леви из Barclays. Дэн, пожалуйста, включите звук.
Analyst
Привет, добрый вечер. Спасибо, что ответили на вопросы. Сначала я хотел бы начать с вопроса о Шанхае. Вы использовали Шанхай как центр экспорта благодаря его низким затратам, и это имеет смысл. Может быть, вы можете дать нам представление о том, как меняется стратегия, если вообще, с учетом введения тарифов в Европе. Также, в какой степени ваш импорт батарей из Китая в США может измениться с учетом этих тарифов. Спасибо.
Да, я думаю, я уже затронул часть этого в своем вводном выступлении. Но чтобы дать вам больше информации о тарифах, европейские органы власти проверили некоторых других производителей в первом раунде, чтобы установить тарифы на автомобили, импортируемые из Китая в Европу. Хотя нас не выбрали в индивидуальной проверке в первом раунде, они выбрали нас во втором раунде. Они посетили наш завод, мы с ними сотрудничали, предоставили им всю необходимую информацию. Вы знаете, в результате мы корректируем нашу стратегию импорта из Китая в Европу. Но, вы знаете, еще одна важная вещь - во втором квартале мы начали производить праворульные Model Y в Берлине и также доставили их на Украину. И вы знаете, мы адаптируемся по мере необходимости, но будем продолжать это делать. Мы все еще импортируем Model 3 в Европу из Шанхая, и мы все еще оцениваем, какой способ является лучшей альтернативой для управления всем этим. Что касается проверки европейскими органами власти, как я уже сказал, мы хорошо с ними сотрудничали. Мы уверены, что должны получить лучший тариф, чем тот, который они установили на данный момент. Но ситуация буквально развивается, и мы адаптируемся так быстро, как только можем. Я бы также добавил, что благодаря этому вы видели влияние, которое оказывает Берлин. Больше импорта в такие места, как Тайвань, а также в Великобританию, которую я только что упомянул. Поэтому это будет продолжать меняться, и мы будем продолжать адаптироваться.
Analyst
Спасибо. Да, спасибо.
Analyst
спросить о стратегии Robotaxi, и в особенности в презентации для акционеров отмечается, что выпуск будет зависеть от нормативного одобрения как одного из ограничивающих факторов. Может быть, вы могли бы помочь нам понять, какие конкретно правила мы должны ждать? Это FMVSS? Да, это стандарт. И затем, в какой степени стратегический сдвиг, который вы сделали с FSD, больше представляет подход без границ на национальном уровне. Является ли подход Robotaxi больше подходом на основе геофencing, так сказать, и больше ориентирован на подход штат за штатом?
Я имею в виду, что наше решение - это обобщенное решение, как у всех остальных. Если посмотреть на Waymo и им подобные, у них очень локализованное решение, которое требует картографирования высокой плотности. Оно не очень надежно. Поэтому их способность к быстрому расширению ограничена. Наше решение - это общее решение, которое работает везде. Оно бы даже работало на другой Земле. Так что если бы вы создали новую Землю, оно бы работало на новой Земле. Поэтому есть способность, и по нашему опыту, как только мы продемонстрируем, что что-то достаточно безопасно или значительно безопаснее, чем человек, мы обнаруживаем, что регуляторы поддерживают внедрение этой технологии. Сложно спорить, если у вас есть миллиарды миль данных, которые показывают, что в будущем неконтролируемый FSD безопаснее, чем человек - какой регулятор действительно мог бы этому воспрепятствовать? Они морально обязаны это одобрить. Поэтому я не думаю, что нормативное одобрение будет ограничивающим фактором. Я также должен сказать, что возможности автономного вождения, развертываемые вне Северной Америки, намного отстают от тех, что в Северной Америке.
с версией 12.5 и, может быть, 12.6, но очень скоро мы попросим нормативное одобрение Tesla supervised FSD в Европе, Китае и других странах. И я думаю, что мы, вероятно, получим его до конца года.
Это будет хорошим драйвером спроса в этих регионах.
Tesla Executive
Трэвис. С точки зрения, как сказал Илон, по поводу нормативного одобрения, автомобили регулируются FMVSS в США, что управляется NHTSA, и это одинаково для всех 50 штатов. Правила одинаковые для всех 50 штатов. Поэтому создание обобщенного решения дает нам лучшую возможность развертывания во всех 50 штатах. Конечно, есть нормативные акты штата и даже местного муниципального уровня, которые могут применяться к ведению транспортной компании или развертыванию такси. Но что касается вывода автомобиля на дорогу, это полностью федеральный уровень, и это полностью согласуется с
тем, что Илон только что предложил о данных и самом автомобиле.
Tesla Executive
И добавлю еще к технологической части - сквозная нейросеть в основном не делает никаких предположений о местоположении. Вы можете добавить данные из разных стран, и она будет работать одинаково хорошо. В этом практически нет кода, специфичного для США. Это просто данные, которые поступают
Tesla Executive
если подумать, как люди мы можем ехать в другие страны и водить с какой-то разумной оценкой в этих странах. И вот так вы разрабатываете программное обеспечение FSC.
Да, совершенно верно. Отлично.
Спасибо, ребята. Следующий вопрос от Джорджа из Canaccord. Джордж, пожалуйста, включите микрофон.
Analyst
Привет всем. Спасибо, что вы ответили на мои вопросы. Может быть, я ненадолго уточню вопрос о регулировании, и я могу сравнивать несопоставимое, но GM отменила свой автомобиль без педалей и без руля. И по словам компании сегодня утром, их решение было вызвано неопределённостью в нормативной среде. И судя по тому, что нам известно, и снова, может быть, я не прав, но робо-такси, которое было показано, по крайней мере на публичных изображениях, также без педалей и без руля. Есть ли другие нормативные опасения? Просто, если вы развёртываете автомобиль, который не имеет педалей или руля, это может отличаться от обычного FSD на традиционном автомобиле Tesla. Спасибо.
Ну, очевидно, настоящая причина в том, что они отменили это, потому что GM не может заставить это работать, не из-за регулирующих органов. Они обвиняют регулирующие органы. Это вводит в заблуждение, потому что Waymo отлично справляется на этих рынках. Так что дело в том, что технология не очень далеко
Analyst
продвинулась. И может быть, как продолжение, я думаю, вы упомянули, что уровень внедрения FSD значительно вырос после снижения цены. Можете ли вы помочь нам количественно определить, что это означает?
Да, я имею в виду, вы знаете, мы поделились тем, что мы видели значительное увеличение. Я не хочу называть конкретные цифры, потому что мы начали с низкой базы, но мы видим обнадёживающие результаты. И главное здесь, как сказал Илон, вам нужно это испытать, потому что слова не могут это описать, пока мы не используем это на самом деле. И поэтому мы пытаемся убедиться, что каждый раз, когда автомобиль доставляется, людям показывают, как это работает. Потому что когда вы видите, как это работает, вы понимаете, как это здорово. Я имею в виду, просто приведу вам один пример. Итак, снова это предвзятый пример, но у меня ежедневно дорога на завод более 20 миль. У меня нет никаких вмешательств на последней версии, и машина просто буквально везёт меня. И особенно с последней версией, в которой, вы знаете, мы также отслеживаем движение ваших глаз, и это почти не требует вмешательства, если вы не носите солнцезащитные очки.
Ну, мы исправляем проблему с солнцезащитными очками. Это скоро будет. Так что вы сможете водить. Вы сможете носить солнцезащитные очки, и машина сама будет ехать. Но вы знаете, я много раз разговаривал с умными людьми, которые живут в Нью-Йорке или в центре Бостона и никогда не водят, а потом спрашивают меня о FSD, и я говорю, вы можете просто купить машину и использовать её
если вы этого не делаете, вы не имеете ни малейшего представления о том, что происходит. Спасибо.
Следующий вопрос от Пьера из New Street. Пьер, пожалуйста, включите микрофон.
Analyst
Ребята, спасибо за ответ на мой вопрос. Итак, это снова о робо-такси, и я полностью понимаю, что с универсальным решением мы получим нормативное одобрение. Мы дойдём туда в конце концов, увеличивая пробег и вычислительную мощность и так далее. И мой вопрос больше о том, как вы думаете о развёртывании, потому что я всё ещё думаю, что как только у вас будет машина, которая может ехать везде, она может меня заменить, она может заменить такси. Но чтобы предоставлять услугу вызова такси, вам нужен определённый масштаб, и это означает много машин на дороге. И поэтому вам нужна инфраструктура для обслуживания машин, ухода за ними и так далее. И поэтому мой вопрос: вы уже над этим работаете? У вас уже есть идея о том, как выглядит ваш план развёртывания, и это только план Tesla, или вы рассматриваете партнёров, местных партнёров платформы, глобальных партнёров, чтобы это сделать? И у меня будет быстрое уточнение.
Это будет просто сеть Tesla. Вы просто открываете приложение Tesla и вызываете машину, и мы отправляем машину, чтобы забрать вас и отвезти куда-то, и вы можете.
У нас будет парк, состоящий из примерно 7 миллионов автомобилей, способных к автономной работе. Скоро, вы знаете, в ближайшие годы это будет более 10 миллионов, затем более 20 миллионов. Это огромный масштаб. И машина может работать 24/7, в отличие от водителя-человека. Итак, возможность в том, что это в основном мгновенный масштаб с помощью программного обеспечения. И теперь это для парка, принадлежащего клиентам. Итак, вы можете думать об этом как о чём-то подобном Airbnb, вы можете выбрать, позволить ли использовать вашу машину в парке или отменить это и вернуть её. Машина может использоваться парком всё время или иногда. И тогда Tesla будет делиться доходом с клиентом. Но вы можете думать о гигантском парке автомобилей Tesla как о гигантском эквиваленте Airbnb, Airbnb на колёсах. То есть, затем, вы знаете, кроме того, мы бы произвели некоторое количество автомобилей для Tesla, которые просто принадлежали бы Tesla и составляли флот. Я думаю, это было бы похоже на Uber. Но это, это всё будет сеть Tesla. И есть важное условие, которое мы включили в каждую покупку Tesla, что автомобили Tesla могут использоваться только в парке Tesla. Они не могут быть использованы третьей стороной для автономии.
Analyst
Хорошо, и вы думаете, что этот масштаб растёт постепенно. Итак, вы можете начать в городе с несколькими машинами и постепенно увеличивать количество машин со временем, или вы думаете, что есть критическая масса, которой вам нужно достичь, чтобы предложить услугу конкурентного качества по сравнению с тем, что обычно предоставляет Uber?
Я, похоже, неправильно это объясняю. Весь флот Tesla по сути становится активным. Теперь это очевидно, может быть, есть какое-то количество людей, которые не хотят, чтобы их машина зарабатывала деньги, но я думаю, что большинство людей захотят. Это мгновенный масштаб. Спасибо.
Наш следующий вопрос от Колина из Oppenheimer. Колин, пожалуйста, включите звук.
Analyst
У меня есть два вопроса об энергохранении. С учетом дефицита и стационарного хранилища. Можете ли вы рассказать о вашей стратегии ценообразования и о том, как вы думаете о насыщении на разных географиях, учитывая, что некоторые из этих более крупных систем начинают довольно быстро и значительным образом влиять на оптовые рынки электроэнергии?
Да, видите ли, мы работаем с большим количеством игроков на рынке, и, знаете, наш конвейер довольно длинный, и на самом деле, есть длинный конец с точки зрения контрактации и начала доставки. И до сих пор у нас есть хороший рычаг при установлении цен. И Майк тоже добавит комментарий.
Tesla Executive (Energy)
Да, конечно, есть много конкуренции от китайских производителей, как
и в автомобильной промышленности.
Tesla Executive (Energy)
Итак, мы в тесном контакте с нашими клиентами и убеждаемся, что мы остаемся конкурентоспособными там, где они должны быть конкурентоспособными, чтобы заключить контракты на продажу электроэнергии и энергии на рынках. У нас был очень хороший квартал контрактации и мы продолжаем пополнять наш портфель заказов на 2025 и 2026 годы. Итак, мы довольны тем, где мы находимся на рынке. Мы понимаем, что конкуренция сильна, но у нас есть сильное ценовое предложение с полностью интегрированным продуктом с собственной силовой электроникой и управлением на уровне объекта.
Кроме того, люди не полностью понимают, что с нашим Megapack идет весь программный стек.
И это уникальное предложение, которое есть только у нас, и мы его используем и с другими системами тоже. Но это дает нам гораздо большее преимущество по сравнению с конкурентами.
Да, мы видели, как клиенты собирают какое-то смешанное решение, а потом иногда выбирают его, и оно не работает, и они возвращаются к нам.
Tesla Executive (Energy)
Да, мы не видим насыщение в глобальном масштабе, есть небольшие очаги насыщения на разных рынках, но мы видим, что открываются новые рынки, учитывая, что спрос на сеть продолжает расти больше, чем кто-либо ожидает. Итак, это просто открывает рынки по всему миру в разных местах.
Да, я имею в виду, даже со стороны компьютеров ИИ. Правильно. Эти GPU действительно мощные, очень мощные. И объем нового конвейера, который мы получаем для резервного копирования центров обработки данных и т.п., увеличивается в довольно крупном масштабе.
Analyst
И следующий вопрос: расскажите о технологии процесса 4680 и о процессе рулона, и есть новости о ваших поставщиках оборудования.
Можете ли вы рассказать о том, как
Analyst
далеко вы продвинулись в квалификации дополнительного поставщика для некоторых из этих критических этапов технологии процесса?
Tesla Executive
Да, я могу об этом поговорить. Видите ли, вероятно, вы имеете в виду судебный процесс, который у нас есть с одним из наших поставщиков. Слушайте, я не думаю, что это повлияет на нашу способность развернуть 4680. У нас очень сильная позиция в отношении интеллектуальной собственности в этой технологии, и большинство оборудования, которое мы используем, разработано собственными силами, и часть его также производится собственными силами. И поэтому мы можем взять наш портфель интеллектуальной собственности и попросить кого-то другого его построить
Tesla Executive
Итак, это не совсем беспокойство прямо сейчас.
Да, я думаю, люди не понимают, насколько большой будет спрос на накопители энергии в сетях. Я думаю, люди недооценивают этот спрос на несколько порядков. Итак, фактический энергетический выход сетки США, если электростанции могут работать в установившемся режиме, составляет по крайней мере два-три раза больше энергии, чем она в настоящее время производит. Потому что есть огромные пробелы. Есть огромная разница между пиком и минимумом с точки зрения энергии или производства электроэнергии. Итак, чтобы сетка не имела отключений, она должна быть способна выдерживать нагрузку в худшую минуту худшего дня года, самого холодного или самого жаркого дня, что означает, что в течение остального времени, оставшейся части года, она имеет огромную избыточную мощность генерации электроэнергии. Но у нее нет способа хранить эту энергию. Как только вы добавляете аккумуляторные блоки, вы можете запустить электростанции в установившемся режиме. Установившийся режим означает, что в основном любая сетка где-либо в мире может производить с точки зрения совокупной энергии в течение года по крайней мере в два раза больше, чем она в настоящее время производит. В некоторых случаях, возможно, в три раза больше.
Очень глубокое замечание.
Спасибо, Илон, следующий вопрос от Колина Лангена из Wells Fargo. Колин, пожалуйста, включите звук.
Analyst
О, отлично. Спасибо за.
Спасибо, что ответили на мои вопросы.
Analyst
Если Trump выиграет, я думаю, есть больше шансов, что IRA может быть сокращена. Илон, вы комментировали онлайн, что Tesla не выживает на субсидиях для электромобилей. Но Tesla не потеряет много поддержки, если IRA исчезнет? Я думаю, модели 3 и Y получают помощь IRA для клиентов, и я думаю, ваши батареи получают налоговые кредиты на производство.
Итак, что вы можете уточнить?
Analyst
Если IRA закончится, будет ли это означать отрицательную прибыльность в ближайшем периоде? Почему это может быть не отрицательным? И как вы оцениваете текущую поддержку, которую вы получаете, связанную с IRA?
Я думаю, будет какое-то влияние, но я думаю, что это будет опустошительно для наших конкурентов. Но. И это слегка повредит Tesla. Но в долгосрочной перспективе, вероятно, будет полезно. Tesla, я так думаю. Но, и я говорил это раньше на звонках X, ценность Tesla подавляющая - это автономия. Все остальное - это шум по сравнению с автономией. Поэтому я рекомендую всем, кто не верит, что Tesla решит проблему автономии транспортных средств, не держать акции Tesla. Они должны продать свои акции Tesla. Если вы верите, что Tesla решит проблему автономии, вы должны купить акции Tesla. И все остальные вопросы - это шум.
Да, я имею в виду, я спрошу это просто, чтобы уточнить несколько вещей - в конце концов, когда мы смотрим на наш бизнес, мы всегда смотрели на него, есть ли там IRA или нет. И мы хотим, чтобы наш бизнес рос здоровым образом без каких-либо субсидий, как бы вы на это ни посмотрели. И вот как мы всегда моделировали все. И это касается нас внутри тоже, даже когда смотрим на стоимость батареи - да, есть производственные налоговые льготы, которые мы получаем, но мы всегда ставим перед собой вопрос: хорошо, а что если не будет выгоды IRA? И как бы мы работали в такой среде? Как сказал Илон, у нас определенно есть большое преимущество перед нашими конкурентами на этом фронте. Мы это доставили, и вы можете видеть это в цифрах на протяжении лет. Итак, это так. Вы не можете игнорировать фундаментальные стороны бизнеса. И когда вы добавляете к этому автономность, как сказал Илон, становится даже смешно думать о краткосрочной перспективе.
Хорошо, я думаю, что это, к сожалению, все время, которое у нас есть на сегодня. Мы ценим все ваши вопросы. Мы с нетерпением ждем разговора с вами в следующем квартале. Большое спасибо и до свидания.
Спасибо. Я имею это видение.